Performanta financiara a companiilor de leasing in perioada de criza: Factori determinanti Diana Mazurchievici, Manager Audit and Assurance, Financial Services Bucuresti, 15 Noiembrie 2012

1 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Agenda Analiza Du Pont: aplicabilitate si ipoteze 1 1 Indicatori principali 2 2 Concluziile analizei 5 5 Evolutia performantei financiare 4 4 Evolutia pozitiei financiare 3 3

2 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Analiza Du Pont – aplicabilitate si ipoteze Analiza mai in detaliu, potrivita pentru complexitatea pietei de leasing Identificarea influentei directe a anumitor factori asupra performantei Previzionarea din timp a evolutiei performantei financiare Compararea finantatorului de leasing cu industria si / sau cu grupul de competitorii din care face parte Analiza se bazeaza pe datele unui numar de 7 companii de leasing financiar: 3 entitati cu portofoliu de clienti peste 150 mil. euro 2 entitati cu portofoliu de clienti intre mil. euro 2 entitati cu portofoliu de clienti intre 35 – 80 mil euro Sursa informatiilor: situatiile financiare statutare aferente perioadei de criza:

3 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Indicatori principali Evolutia principalilor indicatori 2011 – 2010 contrasteaza cu cea aferenta perioadei 2010 – 2009: rentabilitatea activelor si a capitalului angajat s-a deteriorat in 2011, chiar daca entitatile analizate au inregistrat o imbunatatirea marjei dobanzii si au scazut considerabil costurile. Cheltuiala cu provizioanele statutare aferenta anului 2010 a fost de 5 ori mai mica decat cea pentru 2009, in timp ce in anul 2011 a crescut cu doar 30% comparativ cu Riscul de credit aferent perioadei analizate este corelat in mod direct cu evolutia indicatorilor de performanta.

4 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Evolutia pozitiei financiare Soldul portofoliilor de leasing s-a diminuat cu aproape 30% in perioada 2009 – 2011, in principal din cauza deteriorarii semnificative a calitatii creantelor, Infuziile de capital au crescut cu putin peste 14% in 2010, din cauza pierderilor semnificative inregistrate de companiile analizate in Sursele de finantare au urmat evolutia portofoliilor de leasing: 35% scadere in perioada analizat)

5 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Evolutia performantei financiare Fara a analiza impactul cursului de schimb, veniturile din dobanzi au cunoscut o scadere de aproape 20%. Mai mult, mare parte din aceste venituri au acoperit cheltuielile cu provizioanele (29% in 2011, 21% in 2010 si 91% in 2009). In acest context, companiile au initiat reduceri de costuri pentru majoritatea componentelor de cheltuiala.

6 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Concluziile analizei (1/4)

7 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Concluziile analizei (2/4)

8 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Concluziile analizei (3/4) Evolutia indicatorilor ROA si ROE s-a imbunatatit in 2010 si s-a deteriorat in 2011, insa cu un ritm mult mai redus si pastrand valori pozitive la nivel de grup. Indicatorul pull-through (U) s-a injumatatit, aratand cat de sensibila este performanta companiilor la eficienta politicilor fiscale. Indicatorul de multiplicare a capitalului (LEV) a scazut cu 40% in perioada analizata. Cele patru elemente care influenteaza ROA sunt: rata de crestere a provizioanelor (LLR), marja neta de dobanda (NIM), rata activelor generatoare de venituri (EAR) si B – gradul de acoperire a cheltuielilor operationale din venituri, altele decat dobanzi. Performanta financiara a fost influentata in cea mai mare masura de variatiile in provizioanele inregistrate in fiecare an. Un alt factor determinant in ROA si ROE este eficienta acoperirii costurilor (B), care s-a deteriorat cu 60% in perioada analizata.

9 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no Concluziile analizei (4/4) Doar companiile de leasing financiar mari din selectia analizata au reusit sa ramana profitabile si in 2011 Indicatorii LEV si B inregistreaza valori de trei ori mai bune in cazul acestora 2011: LLR in cazul companiilor entitatilor cu active peste 150 mil EUR este de 1.64%. Pentru companiile din a doua categorie LLR inregistreaza 0.02%, iar companiile mici prezinta valori negative 2010: LLR inregistreaza evolutii in oglinda: 0.58% pentru companiile mari si 2% in cazul celorlalte categorii

10 ©2012 KPMG Romania SRL, a Romanian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. PDC no KPMG International este o entitate elveiană care funcionează ca o entitate coordonatoare pentru o reea de companii membre independente. KPMG International nu furnizează servicii de audit sau alte servicii clienilor. Aceste servicii sunt furnizate exclusiv de către companiile membre în ariile geografice în care activează. KPMG International i companiile membre sunt entităi legale distincte i separate. Nici o firmă membră nu are autoritatea (actuală, aparentă, implicită sau de orice alt fel) de a obliga sau implica KPMG International sau orice altă firmă membră în orice fel. Toate informaţiile prezentate au un caracter general şi nu sunt destinate a se adresa condiţiilor specifice unei anumite persoane fizice sau juridice. Deşi încercăm să furnizăm informaţii corecte şi de actualitate, nu există nici o garanţie că aceste informaţii vor fi corecte la data la care sunt primite sau că vor continua să rămână corecte în viitor. Nu trebuie să se acţioneze pe baza acestor informaţii fără o asistenă profesională competentă în urma unei analize atente a circumstanţelor specifice unei anumite situaţii de fapt. Contact Diana Mazurchievici Manager, Audit Telefon :+40 (372) Fax:+40 (372) Mobil:+40 (753)