Download presentation
Presentation is loading. Please wait.
Published byAna Laura Anjos Dias Modified over 8 years ago
2
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 1
3
2 PROJETOS DE INVESTIMENTO 1 - AVALIAÇÃO DO MERCADO E DA DEMANDA 2 - IDENTIFICAÇÃO DOS INVESTIMENTOS NECESSÁRIOS 3 - DETERMINAÇÃO DA ESTRUTURA DE CAPITAL 4 - PROJEÇÃO DOS RESULTADOS 5 - PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA 6 - ANÁLISE DE INVESTIMENTO 7 - ANÁLISE DE SENSIBILIDADE
4
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 3 1. AVALIAÇÃO DO MERCADO E DA DEMANDA n DIMENSIONAR O TAMANHO DO MERCADO n AVALIAR A CONCORRÊNCIA n DEFINIR A PARTICIPAÇÃO DESEJADA n QUANTIFICAR O VOLUME DE VENDAS
5
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 4 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS REPRESENTA O CONFRONTO ENTRE AS RECEITAS E AS DESPESAS DA EMPRESA NUM DETERMINADO PERÍODO DE TEMPO
6
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 5 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS RECEITA BRUTA (-) DEDUÇÕES DE VENDAS (-) DEDUÇÕES DE VENDAS LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (-) IMPOSTO DE RENDA (-) IMPOSTO DE RENDA LUCRO LÍQUIDO RECEITA LÍQUIDA (-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS LUCRO BRUTO (-) DESPESAS OPERACIONAIS (-) DESPESAS OPERACIONAIS - DE VENDAS - ADMINISTRATIVA - FINANCEIRAS (-) RECEITAS FINANCEIRAS LUCRO OPERACIONAL (-) RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS (-) RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS
7
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 6 CUSTOS DIRETOS: há uma medida objetiva para alocação aos produtos ou serviços CUSTOS INDIRETOS: não há uma medida objetiva para alocação aos produtos ou serviços Apropria todos os custos Apropria todos os custos aos PRODUTOS ou SERVIÇOS CUSTEIO POR ABSORÇÃO São classificados por seu comportamento em relação ao PRODUTO ou SERVIÇO
8
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 7 Apropria apenas os custos variáveis Apropria apenas os custos variáveis aos PRODUTOS ou SERVIÇOS CUSTEIO DIRETO OU VARIÁVEL VARIÁVEIS: Alteram com base na variação de volume. FIXOS:Não alteram durante certo período, com a variação de volume. São classificados por seu comportamento em relação ao VOLUME
9
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 8 FLUXO DE CAIXA DEMONSTRATIVODERECEBIMENTOSEPAGAMENTOS
10
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 9 SALDO INICIAL12.000 SALDO INICIAL 12.000 SALDO FINAL 23.300 RECEBIMENTOS 50.000 (-) PAGAMENTOS (40.000) FLUXO OPERACIONAL SUPERÁVIT (DEFICIT) 10.000 10.000 RECEBIMENTOS 5.500 (-) PAGAMENTOS (4.200) FLUXO NÃO OPERACIONAL SUPERÁVIT (DEFICIT) 1.300 1.300 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO CAIXA
11
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 10 2. IDENTIFICAÇÃO DOS INVESTIMENTOS NECESSÁRIOS INVESTIMENTO EM ATIVOS PERMANENTES IMÓVEIS MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS PATENTES/TECNOLOGIA DIFERIDO INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO
12
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 11 3. DETERMINAÇÃO DA ESTRUTURA DE CAPITAL RECURSOS DOS SÓCIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO RECURSOS DE TERCEIROS EMPRÉSTIMOS
13
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 12 PREÇO VOLUME CUSTO UNITÁRIO CUSTO FIXO CUSTO FIXO RECEITA RECEITA MARGE M DE CONTRIBUIÇÃO CUSTO VARIÁVEL LUCRO PLANEJAMENTO DE LUCRO
14
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 13 4. PROJEÇÃO DE RESULTADOS RECEITA BRUTA VENDAS (-) Deduções de Vendas RECEITA LIQUIDA VENDAS (-) CUSTOS / DESPESAS VARIÁVEIS MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (-) CUSTOS / DESPESAS FIXAS LUCRO OPERACIONAL (-) IRPJ e CSSL (-) IRPJ e CSSL LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO
15
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 14 CAIXA GERADO 10.000 RECEBIMENTOS OPERACIONAIS 50.000 (-) PAGAMENTOS OPERACIONAIS (40.000) FLUXO OPERACIONAL 5. PROJEÇÃO DO FLUXO CAIXA
16
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 15 PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA ANO LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 0 (+) DEPRECIAÇÃO 12345 187316478575575 300300300300300 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 487616778875875 VARIAÇÃO NO CGL (247)(49)(62)(37)- RECUPERAÇÃO NO CGL 396 INVESTO. DE CAPITAL (1500) 150 VALOR RESIDUAL FLUXO DE CAIXA DO PROJETO (1.747)4385547418751.420
17
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 16 ELEMENTOS BÁSICOS Tempo n Juro J Taxa i Valor Futuro VF (Montante M) VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO Valor Presente VP (Capital C)
18
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 17 1.000 X 1,1 X 1,1 X 1,1 = 1.331 1.000 X 1,1 X 1,1 X 1,1 = 1.331 1.000 X 1,1 3 = 1.331 1.000 X 1,1 3 = 1.331 VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO 1 1.0001.000 X 1,1 = 1.100 1 1.0001.000 X 1,1 = 1.100 2 1.1001.100 X 1,1 = 1.210 2 1.1001.100 X 1,1 = 1.210 3 1.2101.210 X 1,1 = 1.331 3 1.2101.210 X 1,1 = 1.331 Período Inicial cálculo Final CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA n fórmula básica: VF = VP ( 1 + i ) fórmula básica: VF = VP ( 1 + i )
19
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 18 VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO TAXAS EQUIVALENTES 12 12 (1,02) = 1,268 26,8% a.a. 4 % a.m. 1,60 = 1,04 12 60 % a.a. 2 % a. m. 2 % a. m.
20
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 19 PMT (sem entrada) = ( 1 + i ) n X i ( 1 + i ) n - 1 ( 1 + i ) n - 1 PV X PMT (com entrada) = ( 1 + i ) n-1 X i ( 1 + i ) n - 1 ( 1 + i ) n - 1 PV X VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO PRESTAÇÕES
21
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 20 6. ANÁLISE DE INVESTIMENTO n PAY BACK n VPL - Valor Presente Líquido n TIR - Taxa Interna de Retorno
22
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 21 5.0005.0005.0005.000 15.000 Caixa Gerado pelo Investimento Investimento PAY-BACK determina o tempo de retorno do investimento ANÁLISE DE INVESTIMENTO
23
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 22 PAY - BACK É a determinação do prazo de retorno do valor nominal do investimento. Quanto maior o Pay - Back maior será o risco do investimento. ANÁLISE DE INVESTIMENTO
24
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 23 Valor Presente Líquido - VPL confronta o valor presente do investimento com o valor presente do fluxo de caixa gerado 5.0005.0005.0005.000 15.000 Caixa Gerado pelo Investimento Investimento TMA = 12% aa ANÁLISE DE INVESTIMENTO
25
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 245.0005.0005.0005.00015.000 3.986 5.000 5.000 1,12 2 4.464 5.000 5.000 1,12 3.559 1,12 3 3.178 5.000 5.000 1,12 4 15.187 VPL = 15.187 - 15.000 VPL = 187 ANÁLISE DE INVESTIMENTO
26
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 25 VPL -VALOR PRESENTE LÍQUIDO Este método visa comparar o valor original do investimento com o valor presente de um determinado fluxo utilizando a Taxa Mínima de Atratividade - TMA, ou seja, a taxa que na avaliação do investidor justifica o risco. ANÁLISE DE INVESTIMENTO
27
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 26 T I R - TAXA INTERNA DE RETORNO Significa a taxa de lucratividade esperada do projeto. Para obtermos os TIR precisamos: Do preço do bem de capital, eDo preço do bem de capital, e Das entradas previstas pela operação deste projeto.Das entradas previstas pela operação deste projeto. ANÁLISE DE INVESTIMENTO
28
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 27 7. ANÁLISE DE SENSIBILIDADE E SE ??? E SE ??? IDENTIFICAR VARIÁVEIS SENSÍVEIS DO NEGÓCIO, QUE PODEM AFETAR/COMPROMETER OS OBJETIVOS DE RENTABILIDADE, E SIMULAR SEUS IMPACTOS
29
Gestão Financeira Aplicada _ Adm & Mkt do Esporte 28 7. ANÁLISE DE SENSIBILIDADE VARIÁVEIS-CHAVE – Variações de: n Volume n Preço n Gastos variáveis n Gastos Fixos n Valor do Investimento
Similar presentations
© 2024 SlidePlayer.com Inc.
All rights reserved.