Download presentation
Presentation is loading. Please wait.
Published byHenry Barnett Modified over 5 years ago
1
INVESTICIJSKO BANKARSTVO I FINANCIJSKA TRŽIŠTA MARKETS & INVESTMENT BANKING
Zagrebačka banka d.d. 1 Siječanj 2012. 1
2
SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito Korporativne financije Tržišta kapitala Strukturirano financiranje TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE 2 2
3
SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito Korporativne financije Tržišta kapitala Strukturirano financiranje TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE 3 3
4
UniCredit Grupa je “prva istinski Europska banka"
Kratki pregled Snažna lokalna prisutnost u 22 Europske zemlje Preko 40 mn klijenata Cca. 161,000 zaposlenih Cca. 10,000 poslovnica Depoziti od EUR 559,2 bn Operativna dobit od EUR 7,5 bn A/A2/A- dugoročni rejting (S&P, Moody's, Fitch) Izvor: Odnosi s investitorima UniCredit Grupe; podaci Rujan 2011. Vodeća pozicija na ključnim tržištima UniCredit is the second largest European bank in the Eurozone. At a glance Employees & Branches: Koç Group considered at 100% Leading position in four core markets Largest entities Emerging Europe: Bank Pekao, UniCredit Bank (former International Moscow Bank), Yapi Kredi Measured in terms of total assets using local Central Banks' data. Germany, Italy, Austria: Measured in terms of total loans using Group and Bank of Italy, Bundesbank and Oesterreichische Nationalbank data. * Tržišni udjel odnosi se na ukupnu aktivu Izvor: UniCredit 4 4
5
Prilagođena organizacijska struktura Investicijskog Bankarstva UniCredit grupe u CEE regiji
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta #1 u pružanju usluga Investicijskog Bankarstva u Hrvatskoj, kao i cijeloj CEE regiji Zagrebački ured pokriva regiju Hrvatske, BiH, Crne Gore, Albanije i Kosova, dok su za područje Srbije i Slovenije nadležni lokalni uredi u Beogradu i Ljubljani Hrvatska Zagrebačka banka: Komercijalno Bankarstvo Investicijsko Bankarstvo (ZABA IB&FT) Srbija UniCredit Bank (Komercijalno Bankarstvo) UniCredit CAIB Belgrade (Investicijsko Bankarstvo) Bosna i Hercegovina UniCredit Bank Sarajevo/Mostar: Investicijsko Bankarstvo UniCredit Bank Banja Luka (Komercijalno Bankarstvo) Slovenija UniCredit CAIB Ljubljana (Investicijsko Bankarstvo) ZABA MIB Unrivalled reach and largest financial network in fast growing Emerging Europe markets. 5
6
Vodeća investicijska banka u regiji
Top 10 M&A Savjetnika prema istraživanju “Mergermarket “ Države: Hrvatska, BiH, Srbija, Slovenija, Crna Gora, Makedonija, Kosovo, Albanija Objavljene transakcije 2001 – Rujan 2011 Best Broker in Croatia 2010 Best Investment Bank in Croatia 2009 / Zagrebačka banka Best Investment Bank in Croatia 2009 Best Investment Bank in Croatia 2010 Izvor: Mergermarket Izvor: Mergermarket ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta je nepobitni regionalni tržišni “leader” na tržištu vlasničkih i dužničkih vrijednosnica te u segmentu korporativnih financija i strukturiranog financiranja Za ostvarenja u i ZABA-i su uručene nagrade “Euromoney” i “The Banker” za najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2009.), “Emea Finance” i “The Banker” za najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2010.) te “Emea Finance” za najbolju brokersku kuću u Hrvatskoj (2010.) ZABA Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta je sudjelovalo u gotovo svim značajnim transakcijama u regiji u protekle 2 godine, neprekidno rastući i šireći svoje prisustvo u regiji Unrivalled reach and largest financial network in fast growing Emerging Europe markets. 6
7
SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito Korporativne financije Tržišta kapitala Strukturirano financiranje TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE 7 7
8
Položaj unutar Grupe Zagrebačke banke
Zagrebačka banka Grupa (uključujući Zagrebačku banku u Hrvatskoj, UniCredit Bank i Novu Banjalučku Banku u Bosni i Hercegovini) vodeća je bankarska grupacija u Jugoistočnoj Europi UniCredit MIB sektor Zagrebačka banka Grupe odgovoran je za Markets & Investment Banking aktivnosti u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini (BiH) MARKETS AND INVESTMENT BANKING Korporativne financije Tržište Kapitala Trgovanje Prodaja Institutionalna prodaja i Razvoj proizvoda Brokerski poslovi FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA Strukturirano financiranje KORP. ANALIZE PODRŠKA TRGOVANJU, PLANIRANJE I KONTROLING 1 15 32 5 8 Retail Sektor Markets & Investment Banking Division Corporate Sektor • Mid • Large Unrivalled reach and largest financial network in fast growing Emerging Europe markets. • European Desk Grupa Zagrebačka banka je najveća investicijska banka u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini , dok je CAIB Zagreb bio tržišni predvodnik u sektoru Korporativnih Financija/M&A u Jugoistočnoj Europi 8
9
ZABA MIB: Vodeća Investicijska Banka u CEE regiji
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta Neosporni tržišni lider na području Korporativnih Financija u Hrvatskoj i na području CEE. Lider na tržištu kapitala u Hrvatskoj: Vodeći agent i pokrovitelj izdanja prvog IPO-a u Hrvatskoj (Magma d.d., 2007.) Vodeći agent i pokrovitelj prvog izdanja obveznica na domaćem tržištu (HZZO, 2002.) Vodeći pokrovitelj domaćih izdanja obveznica od do danas Do danas jedini aranžer Euro obveznica za privatni sektor i državu Lider na tržištu strukturiranog financiranja u Hrvatskoj: #1 financijska institucija u kreditiranju Vlade RH #1 financijska institucija za kreditiranje najvećih infrastrukturnih projekata u zemlji te nekolicine projekata u inozemstvu #1 aranžer sindiciranih kredita na domaćem tržištu Korporativne Financije/Savjetovanje: Preuzimanja: “buy-side” savjetovanje za regionalne i globalne investitore Prodaja: zastupanje u svrhu prodaje vlasničkog udjela, uključujući vlade, agencije i velike kompanije partners and management Privatizacije: usluge savjetovanja vlada prilikom prodaje državnih kompanija i/ili pri implementaciji zakonskih reformi Spajanja: strateško savjetovanje i implementacija projekata na strani kupaca uključujući državne kompanije Obrana od preuzimanja: usluge savjetovanja prilikom kreiranja obrambene strategije u slučaju pokušaja neprijateljskog preuzimanja Neovisno mišljenje: pružanje nepristranih savjeta prilikom procjene vrijednosti kompanije Financijsko restrukturiranje: usluge savjetovanja u svrhu optimizacije strukture kapitala LBO/MBO savjetovanja: savjetovanje i strukturiranje prilikom transakcija sa visokom financijskom polugom Tržišta kapitala : djeluje kao savjetnik, kooridnator, agent, subscription book entry keeper i sponzor u izdanjima, javnim preuzimanjima ili otkupima vlasničkih i dužničkih vrijednosnih papira na organiziranim tržištima kapitala Inicijalne i sekundarne javne ponude: savjetodavne usluge za vlasnike i izdavatelje pri prodaji putem internaconalnih i domaćih javnih ponuda Dokapitalizacija: Prodaja novih vlasničkih udjela (dionica) na tržištu Rights issues: izdavanje prava kupnje vrijednosnih papira postojećim i novim dioničarima Block sales: prodaja značajnog vlasničkog udjela od strane izdavatelja i vlasnika Ubrzani privatni plasmani (Accelerated private placements): inovativni i brzo izvršeni plasmani i ponude Uvrštenja: nova uvrštenja na lokalnim i međunarodnim burzama Privatni plasmani: kao dio kombinirane ponude ili ponuda ograničenom broju investitora Convertible bonds: derivati i strukturirani proizvodi Strukturirano financiranje : Strukturirano financiranje podrazumijeva široki raspon usluga, ovisno o tipu strukturiranog financiranja za kojim klijent ima potrebu, a s ciljem stvaranja optimalne financijske strukture prilagođene potrebama klijenta Financiranje preuzimanja: Savjetovanja pri preuzimanju za regionalne strateške investitore Sindicirani krediti na međunarodnim bankarskim tržištima “Klupski krediti” na domaćem i međunarodnom bankarskom tržištu Strukturirani krediti za državu i državne tvrtke Financiranje infrastrukturalnih projekata Financiranje putem modela javno-privatnog partnerstva Projektno financiranje Institutionals, public sector, financial sponsors and corporates are among UniCredit Markets & Investment Banking's clients. Key financials 2007 Operating income of UniCredit Group: approx. EUR 29.7 bn Profit before tax of UniCredit Group: approx. EUR 10.5 bn Economic Value Added of UniCredit Group: approx. EUR 4,086 mn (≙ total business divivions' EVA) Economic Value Added (EVA): Measures the superiority of the return a company is able to realise on invested capital above the baseline return expected by the investment community. The formula is basically: EVA = NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) – Cost of capital 9
10
SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito Korporativne financije Tržišta kapitala Strukturirano financiranje TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE 10 10
11
Korporativne financije Tipičan postupak spajanja i preuzimanja: Pregled koraka
Prelim. dubinski pregled Prelim. ponude/ Kratka lista Detaljni dubinski pregled Potpisi- vanje / Zatva- ranje Dobivanje mandata Marketing/ Info Memo Konačne ponude Priprema Pregovori Klijent potpisuje ugovor o nalogu ZABA-i za pružanje savjetničkih usluga u vezi transakcije Priprema prije početka procesa i organiziranje tima Procjena vrijednosti Početak prodajnog procesa, kupac iskazuje interes, a prodavatelj pruža prve (pismene) informacije Pružanje daljnjih informacija ponuđačima za pripremu preliminarnih ponuda (ne uvijek) Ponuđači daju prve ponude, prodavatelj odlučuje s kojima želi nastaviti razgovore te im pružiti potpuni uvid Institutionals, public sector, financial sponsors and corporates are among UniCredit Markets & Investment Banking's clients. Key financials 2007 Operating income of UniCredit Group: approx. EUR 29.7 bn Profit before tax of UniCredit Group: approx. EUR 10.5 bn Economic Value Added of UniCredit Group: approx. EUR 4,086 mn (≙ total business divivions' EVA) Economic Value Added (EVA): Measures the superiority of the return a company is able to realise on invested capital above the baseline return expected by the investment community. The formula is basically: EVA = NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) – Cost of capital Odabranim ponuđačima (“Kratka lista”) dostavlja se velika količina pravnih, financijskih i operativnih informacija Ponuđači daju konačne ponude, prodavatelj odlučuje kome će prodati ukoliko se postigne zadovoljavajući sporazum Kupac i prodavatelj dogovaraju detalje kupoprodajnog ugovora Kupac i prodavatelj potpisuju kupoprodajni ugovor, transakcija se zatvara po ispunjenju svih uvjeta 11 11
12
Korporativne financije – Odabrane transakcije
Atlantic Grupa EUR 382 mn Acquisition of Droga Kolinska Buy-side advisor 2010 CVC EUR 26 mn Acquisition of minority shareholding of Zagrebačka pivovara Buy-side advisor 2010 Ekus N.A. Sale of Croatian facilities maintenance operator Sell-side advisor 2010 Getro Sale of Croatian retailer Sell-side advisor 2010 EPCG EUR mn Sale of 18.3% stake Sell-side advisor to the Government of Montenegro 2009 AMC EUR 48.2 mn Sale of 12.58% stake Sell-side advisor to the Government of Albania 2009 Veterina EUR 28 mn Acquisition of Veterina Buy-side advisor 2008 Lactalis HRK 2.06 bn Acquisition of Dukat Buy-side advisor 2007 Heidelbergcement Purchase of additional shares of Tvornica cementa Kakanj Buy-side advisor 2007 DMGT Acquisition of leading Croatian portal for employment Buy-side advisor 2007 DCM Sale of leading Croatian operater of cabel television Sell-side advisor 2007 Barr USD 2.5 bn Acquisition of Pliva Buy-side advisor 2006 Contacts DCM Financing – Project Finance Jürgen Neumuth Miguel Inchaurrondo Tel Tel on behalf of ECM Andrew Griffiths Thomas Voges Tel Tel M&A Financing – Corporate Loans Valentin Leb Daniele di Mario Tel Tel on behalf of Mathias Noack Tel Financing – Leveraged Finance Stelios Hadjimichael Tel on behalf of Timothy Spray Tel Equity-Linked Karim Makki Tel Magyar Telekom Acquisition of additional stakes in Makedonski Telekomunikacii Buy-side advisor 2006 Adriatica.net Acquisition of Atlas and Kompas Tourist Agency Buy-side advisor 2006 Podravka Takeover of EVA brand-a, brand of canned fish Buy-side advisor 2006 Sava Re Sale of 29.64% stake in Helios Insurance Sell-side advisor 2006 Bank Austria Acqusition of Nova Banjalučka Bank Buy-side advisor 2006 Magyar Telekom. EUR 141 mn Acquisition of Montenegro Telecom Buy-side advisor 2006 12 12
13
SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito Korporativne financije Tržišta kapitala Strukturirano financiranje TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE 13 13
14
Tržišta kapitala Tipičan postupak IJP: Pregled koraka
Dobro pripremljeni izdavatelj trebao bi moći provesti IJP unutar četiri do šest mjeseci, iako to može biti znatno duže u slučaju složene transakcije Priprema Dubinski pregled Uvrštenje Dokumentacija Marketing i distribucija +1m 3 – 5 mjeseci pregled kapitalne i korporativne strukture investicijska teza vrednovanje financijski pravni poslovni primarno / sekundarno tržište komunikacija s burzom (burzama) izrada prospekta priprema marketinških materijala analiza izobrazba investitora predstavljanje upis namira/zatvaranje T cijena/alokacija objava prospekta objava analize Institutionals, public sector, financial sponsors and corporates are among UniCredit Markets & Investment Banking's clients. Key financials 2007 Operating income of UniCredit Group: approx. EUR 29.7 bn Profit before tax of UniCredit Group: approx. EUR 10.5 bn Economic Value Added of UniCredit Group: approx. EUR 4,086 mn (≙ total business divivions' EVA) Economic Value Added (EVA): Measures the superiority of the return a company is able to realise on invested capital above the baseline return expected by the investment community. The formula is basically: EVA = NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) – Cost of capital 14 14
15
Konstruktor-Inženjering Secondary offering of shares to employees
Tržište kapitala Odabrane završene transakcije Republic of Croatia HRK 1.5 bn Bond due 2016 Joint Lead Agent and Underwriter 2011 Republic of Croatia EUR 600 mn Bond due 2022 Joint Lead Agent and Underwriter 2011 Republic of Croatia EUR 750 mn Eurobond due 2018 Joint Lead Agent and Underwriter 2011 Agrokor EUR 150 mn TAP Eurobond due 2016 Republic of Croatia EUR 1.5 bn Bond due 2020 Republic of Croatia EUR 650 mn Bond due 2020 Joint Lead Agent and Underwriter 2010 Joint Lead Agent and Underwriter 2010 Joint Lead Agent and Underwriter 2010 Agrokor EUR 400 mn Eurobond due 2016 Joint Lead Agent and Underwriter 2009 Republic of Croatia EUR 750 mn Eurobond Bond due 2015 Joint Lead Agent and Underwriter 2009 Institut IGH EUR 10.4 mn Commercial Paper due 2010 Sole Lead Manager 2009 Konstruktor-Inženjering EUR 10 mn Commercial Paper due 2010 Joint Lead Manager 2009 Zagreb-Montaža HRK 15 mn Commercial Paper due 2010 Sole Lead Manager 2009 Pliva EUR 75 mn bond buyback Sole Arranger 2008 Optima Telekom EUR 33 mn IPO Lead Agent 2007 Atlantic Grupa EUR 100 mn IPO Joint Lead Agent 2007 INA EUR 116 mn Secondary offering of shares to employees Lead Agent 2007 Sunčani Hvar SPO HRK 88 mn Lead Agent 2007 HEP Bond due 2017 HRK 700 million Joint Lead Agent and Underwriter 2007 Nexe Grupa EUR 103 million Bond due 2011 Joint Lead Agent and Underwriter 2006 15 15
16
SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito Korporativne financije Tržišta kapitala Strukturirano financiranje TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE 16 16
17
Sindicirani i bilateralni krediti
SINDICIRANI KREDIT upisuju i strukturiraju dvije ili više banaka u sindikatu Kreditni ugovor se potpisuje između sindikata banaka (kreditodavatelji) i kreditoprimatelja Banka Agent zastupa sindikat u pregovorima, plaćanjima te je zadužena za administraciju prema svim ugovornim stranama u kreditu nakon potpisivanja ugovora Kamatna stopa je u pravilu varijabilna Kamatna razdoblja su u najčešće 1,3 ili 6 mjeseci BILATERALNI KREDIT se ugovara između svake pojedine banke i klijenta Ne postoji zajednički nastup prema kreditoprimatelju
18
Vrste sindiciranih kredita
DUGOROČNI AMORTIZIRAJUĆI KREDIT REVOLVING KREDIT Omogućava kreditoprimatelju povlačenje, povrat i ponovno korištenje sredstava Postoji utvrđeni okvir tj. iznos i vremenski period unutar kojeg je kredit dostupan kreditoprimatelju se naplaćuje naknada na neiskorišteni iznos Ima unaprijed utvrđenu namjenu Standardni rok korištenja od 5 godina Otplata prema ugovorenom rasporedu ili u cijelosti od jednom (bullet repayment) Definirani uvjeti prijevremene otplate i naplate KREDIT OSIGURAN NEKRETNINOM AKVIZICIJSKI KREDIT Projektno financiranje Financiranje nekretnina Financiranje brodogradnje i izgradnje zrakoplova. Koristi se za financiranje akvizicija Obično uključuje paket kreditnih linija različitih namjena i struktura
19
Hodogram sindiciranog kreditiranja
Dodjela mandata Priprema informacijskog paketa, priprema poziva banaka na upis i kreditnog ugovora u suradnji sa pravnim savjetnikom Slanje poziva i informacijskog paketa Zainteresirane banke osiguravaju odobrenje Pregovori sa kreditoprimateljem i potencijalnim bankama u sindikatu; Izrada nacrta ugovora sa pravnim savjetnikom Prikupljanje administrativnih pojedinosti te organizacija potpisivanja ugovora Potpisivanje ugovora Praćenje ispunjenja preduvjeta za puštanje kredita (CP’s)
20
Projektno financiranje
Projektno financiranje je financijska tehnika prilagođena specifičnom projektu. Ključni element je činjenica da se otplata kredita temelji na budućem novčanom toku kojeg će generirati projekt. Projektno financiranje je drugačija financijska perspektiva koja koristi uobičajene bankarske tehnike financiranja korporativnih klijenata. Procjena kreditne sposobnosti zasniva se na financijskoj logici “predviđanja”. Osnovni element je osnivanje tvrtke za posebne namjene koja je vlasnik svih prava i obveza vezanih uz realizaciju određenog projekta. SPV je pravno razdvojen od ostalih tvrtki koje sudjeluju u vlasništvu nad SPV-om
21
Korporativno financiranje Projektno financiranje
Korporativno vs. projektno financiranje Korporativno financiranje Projektno financiranje Osiguranje kredita Imovina kreditoprimatelja Imovina projekta Posljedice na financijsku elastičnost Smanjenje financijske elastičnosti kreditoprimatelja Nema posljedica ili vrlo male posljedice na financijsku elastičnost sponzora Računovodstveni tretman Na bilanci Van bilance Čimbenici ključni za procjenu kreditne sposobnosti Poslovni odnos s klijentom, imovina, prihod iz prošlih razdoblja,… Budući novčani tokovi Zaduženost Ovisi o posljedicama na bilancu kreditoprimatelja Ovisi o novčanim tokovima koje generira projekt Prednosti projektnog financiranja Ograničena odgovornost sponzora, jednaka kapitalu kojeg su uložili u projekt Raspodjela rizika na razne sudionike omogućava veći dug i veću zaduženost SPV-a
22
Ključni sudionici projektnog financiranja Uloga kreditodavatelja
Osnove projektnog financiranja Kao ključni sudionici u mehanizmu projektnog financiranja pojavljuju se, s jedne strane, equity investitor (“Investitor” ili “Sponzor”), koji u projekt unosi vlasnički kapital, te, s druge strane, kreditodavatelji (banke, institucionalni investitori), koji equity investitorima, uz odgovarajuće mehanizme i instrumente osiguranja, odobravaju kreditna sredstva potrebna za financiranje projekta. Investitor realizira ključne efekte (kapitalna dobit), a i preuzima rizike projekta, dok kreditodavatelji realiziraju odgovarajuću kamatu na odobrena sredstva. Uobičajeni omjer financiranja projekata između equity investitora i kreditodavatelja je, oko, 20-30% od strane equity investitora, te 70-80% od strane kreditodavatelja, primarno u zavisnosti od veličine, naravi i kvalitete projekta. Kao najčešći equity investitori u ovakvim projektima pojavljuju se građevinske i projektantske tvrtke, lokalna uprava i samouprava (u modelu javno-privatnog partnerstva, kao jednom od pod-modela projektnog financiranja), velike tvrtke i fizičke osobe (High-Net-Worth-Individuals) sa značajnim viškovima likvidnosti, specijalizirani investicijski fondovi, private equity i venture capital fondovi, te mirovinski fondovi. Kao kreditodavatelji u ovakvim projektima gotovo isključivo pojavljuju se velike banke sa specifičnim know- how-om kod strukturiranja i procjene rizika ovakvih projekata. Primarna uloga equity investitora je identificirati i analizirati potencijalnu investicijsku priliku, definirati kvalitetno idejno rješenje realizacije projekta, prema potrebi identificirati dodatne equity investitore/partnere, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, zatim identificirati i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od rizika, te zajedno s kreditodavateljima strukturirati i postaviti financiranje projekta, i, konačno, strukturirati i koordinirati samom realizacijom projekta. Primarna uloga kreditodavatelja (aranžera financiranja) je, zajedno s equity investitorima, definirati i postaviti optimalni model financiranja projekta, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, identificirati i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od tih rizika, te, konačno, za vrijeme izvedbe projekta, nadgledati sve bitne financijske aspekte projekta. U okviru izloženog modela projektnog financiranja, rokovi financiranja danas realizibilni na domaćem tržištu kreću se, zavisno od vrste projekta, i do 15 godina, uz vrlo konkurentne uvjete. Ključni sudionici projektnog financiranja Uloga Investitora Uloga kreditodavatelja 22 22
23
VLADA REPUBLIKE HRVATSKE TEHNIČKOM KONZALTINGU
Shema projektnog financiranja po principu JPP-a VLADA REPUBLIKE HRVATSKE GRAD KORISNICI POSLOVNIH PROSTORA KORISNICI GARAŽE KORISNICI DVORANE HOTELSKI LANAC GRUPA BANAKA UGOVOR O JPP UGOVOR O ZAJMU UGOVORI O ZAKUPU UGOVORI O NAJMU UGOVOR O FRANŠIZI TVRTKA ZA UPRAVLJANJE KOM. PROST. TVRTKA ZA UPRAVLJANJE GARAŽOM TVRTKA ZA UPRAVLJANJE DVORANOM TVRTKA ZA UPRAVLJANJE HOTELOM KONZULTANT UGOVOR O TRANSAKCIJ. KONZALTINGU UGOVOR O UPRAVLJANJU UGOVOR O UPRAVLJANJU UGOVOR O UPRAVLJANJU UGOVOR O UPRAVLJANJU TPN d.o.o. UGOVOR O TEHNIČKOM KONZALTINGU UGOVOR O ODRŽAVANJU UGOVOR O GRAĐENJU JOINT VENTURE UGOVOR TVRTKA ZA ODRŽAVANJE SPONZOR 1 SPONZOR 3 SPONZOR 2 23 23
24
Strukturirano financiranje Odabrane završene transakcije
Droga Kolinska EUR 110 mn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2010 Atlantic Grupa EUR 130 mn Acquisition facilities Mandated Lead Arranger 2010 Agrokor EUR 346 mn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2010 Republic of Croatia EUR 500 mn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2010 Republic of Croatia HRK 2.1 bn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2009 Republic of Croatia EUR 750 mn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2009 Mlinar EUR 32 mn Acquisition financing Lender 2009 Autocesta Zagreb-Macelj EUR 350 mn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2008 Republic of Croatia EUR 700 mn Syndicated loan Mandated Lead Arranger 2008 Arena Split EUR 50 mn Club loan (PPP) Mandated Lead Arranger 2008 Bina Istra EUR 710 mn Syndicated loan Co-lead Agent 2008 Hrvatske Autoceste EUR 100 mn Syndicated loan Lead Arranger 2007 Citygreen EUR 25 mn Project financing Arranger 2007 Shopping centar Branimir EUR 17 mn Acquisition financing Arranger 2007 Hrvatske Autoceste EUR 80 mn Syndicated loan Lead Arranger 2006 Hrvatske ceste EUR 66 mn Syndicated loan Lead Arranger 2006 Grad Zagreb HRK 130 mn Syndicated loan Lead Arranger 2006 Atlantic Grupa EUR 9 mn Acquisition financing Lead Arranger 2006 24 24
25
Kontakti UniCredit Group
Zagrebačka banka d.d. Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta Financiranje i savjetovanje Marko Remenar Član uprave Tel – Fax Silvije Radišić Direktor za financiranje i savjetovanje Tel – Fax Mob Zoran Lukić Direktor za nova tržišta Tel – Fax Mobile Imprint Zagrebačka banka d.d. Investment Banking Savska 60 Zagreb Mario Baburić Voditelj korporativnih financija Tel – Fax Mobile Stipanka Ivandić Voditeljica tržišta kapitala Tel – Fax Mobile Luka Bayer Voditelj strukturiranog financiranja Tel – Fax Mobile 25
26
Hvala na pažnji!
Similar presentations
© 2025 SlidePlayer.com Inc.
All rights reserved.