1. INVESTICIJSKO BANKARSTVO I FINANCIJSKA TRŽIŠTA MARKETS & INVESTMENT BANKING
Zagrebačka banka d.d. 1
Siječanj 2012. 1

2. SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito
Korporativne financije
Tržišta kapitala
Strukturirano financiranje
TRŽIŠTA
KORPORATIVNE ANALIZE 2 2

3. SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito
Korporativne financije
Tržišta kapitala
Strukturirano financiranje
TRŽIŠTA
KORPORATIVNE ANALIZE 3 3

4. UniCredit Grupa je “prva istinski Europska banka"
Kratki pregled
Snažna lokalna prisutnost u 22 Europske zemlje
Preko 40 mn klijenata
Cca. 161,000 zaposlenih
Cca. 10,000 poslovnica
Depoziti od EUR 559,2 bn
Operativna dobit od EUR 7,5 bn
A/A2/A- dugoročni rejting (S&P, Moody's, Fitch)
Izvor: Odnosi s investitorima UniCredit Grupe; podaci Rujan 2011.
Vodeća pozicija na ključnim tržištima
UniCredit is the second largest European bank in the Eurozone.
At a glance
Employees & Branches: Koç Group considered at 100%
Leading position in four core markets
Largest entities Emerging Europe: Bank Pekao, UniCredit Bank (former International Moscow Bank), Yapi Kredi
Measured in terms of total assets using local Central Banks' data.
Germany, Italy, Austria: Measured in terms of total loans using Group and Bank of Italy, Bundesbank and
Oesterreichische Nationalbank data.
* Tržišni udjel odnosi se na ukupnu aktivu Izvor: UniCredit 4 4

5. Prilagođena organizacijska struktura Investicijskog Bankarstva UniCredit grupe u CEE regiji
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta
#1 u pružanju usluga Investicijskog Bankarstva u Hrvatskoj, kao i cijeloj CEE regiji
Zagrebački ured pokriva regiju Hrvatske, BiH, Crne Gore, Albanije i Kosova, dok su za područje Srbije i Slovenije nadležni lokalni uredi u Beogradu i Ljubljani
Hrvatska
Zagrebačka banka:
Komercijalno Bankarstvo
Investicijsko Bankarstvo (ZABA IB&FT)
Srbija
UniCredit Bank (Komercijalno Bankarstvo)
UniCredit CAIB Belgrade (Investicijsko Bankarstvo)
Bosna i Hercegovina
UniCredit Bank Sarajevo/Mostar:
Investicijsko Bankarstvo
UniCredit Bank Banja Luka (Komercijalno Bankarstvo)
Slovenija
UniCredit CAIB Ljubljana (Investicijsko Bankarstvo)
ZABA MIB
Unrivalled reach and largest financial network in fast growing Emerging Europe markets. 5

6. Vodeća investicijska banka u regiji
Top 10 M&A Savjetnika prema istraživanju “Mergermarket “
Države: Hrvatska, BiH, Srbija, Slovenija, Crna Gora, Makedonija, Kosovo, Albanija
Objavljene transakcije 2001 – Rujan 2011
Best Broker in Croatia
2010
Best Investment Bank in Croatia
2009
/ Zagrebačka banka
Best Investment Bank in Croatia
2009
Best Investment Bank in Croatia
2010
Izvor: Mergermarket
Izvor: Mergermarket
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta je nepobitni regionalni tržišni “leader” na tržištu vlasničkih i dužničkih vrijednosnica te u segmentu korporativnih financija i strukturiranog financiranja
Za ostvarenja u i ZABA-i su uručene nagrade “Euromoney” i “The Banker” za najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2009.), “Emea Finance” i “The Banker” za najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2010.) te “Emea Finance” za najbolju brokersku kuću u Hrvatskoj (2010.)
ZABA Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta je sudjelovalo u gotovo svim značajnim transakcijama u regiji u protekle 2 godine, neprekidno rastući i šireći svoje prisustvo u regiji
Unrivalled reach and largest financial network in fast growing Emerging Europe markets. 6

7. SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito
Korporativne financije
Tržišta kapitala
Strukturirano financiranje
TRŽIŠTA
KORPORATIVNE ANALIZE 7 7

8. Položaj unutar Grupe Zagrebačke banke
Zagrebačka banka Grupa (uključujući Zagrebačku banku u Hrvatskoj, UniCredit Bank i Novu Banjalučku Banku u Bosni i Hercegovini) vodeća je bankarska grupacija u Jugoistočnoj Europi
UniCredit MIB sektor Zagrebačka banka Grupe odgovoran je za Markets & Investment Banking aktivnosti u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini (BiH)
MARKETS AND INVESTMENT BANKING
Korporativne financije
Tržište Kapitala
Trgovanje
Prodaja
Institutionalna prodaja i
Razvoj proizvoda
Brokerski poslovi
FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE
TRŽIŠTA
Strukturirano financiranje
KORP. ANALIZE
PODRŠKA TRGOVANJU, PLANIRANJE I KONTROLING 1 15 32 5 8
Retail Sektor
Markets &
Investment Banking
Division
Corporate Sektor •
Mid •
Large
Unrivalled reach and largest financial network in fast growing Emerging Europe markets. •
European Desk
Grupa Zagrebačka banka je najveća investicijska banka u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini , dok je CAIB Zagreb bio tržišni predvodnik u sektoru Korporativnih Financija/M&A u Jugoistočnoj Europi 8

9. ZABA MIB: Vodeća Investicijska Banka u CEE regiji
ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta
Neosporni tržišni lider na području Korporativnih Financija u Hrvatskoj i na području CEE.
Lider na tržištu kapitala u Hrvatskoj:
Vodeći agent i pokrovitelj izdanja prvog IPO-a u Hrvatskoj (Magma d.d., 2007.)
Vodeći agent i pokrovitelj prvog izdanja obveznica na domaćem tržištu (HZZO, 2002.)
Vodeći pokrovitelj domaćih izdanja obveznica od do danas
Do danas jedini aranžer Euro obveznica za privatni sektor i državu
Lider na tržištu strukturiranog financiranja u Hrvatskoj:
#1 financijska institucija u kreditiranju Vlade RH
#1 financijska institucija za kreditiranje najvećih infrastrukturnih projekata u zemlji te nekolicine projekata u inozemstvu
#1 aranžer sindiciranih kredita na domaćem tržištu
Korporativne Financije/Savjetovanje:
Preuzimanja: “buy-side” savjetovanje za regionalne i globalne investitore
Prodaja: zastupanje u svrhu prodaje vlasničkog udjela, uključujući vlade, agencije i velike kompanije partners and management
Privatizacije: usluge savjetovanja vlada prilikom prodaje državnih kompanija i/ili pri implementaciji zakonskih reformi
Spajanja: strateško savjetovanje i implementacija projekata na strani kupaca uključujući državne kompanije
Obrana od preuzimanja: usluge savjetovanja prilikom kreiranja obrambene strategije u slučaju pokušaja neprijateljskog preuzimanja
Neovisno mišljenje: pružanje nepristranih savjeta prilikom procjene vrijednosti kompanije
Financijsko restrukturiranje: usluge savjetovanja u svrhu optimizacije strukture kapitala
LBO/MBO savjetovanja: savjetovanje i strukturiranje prilikom transakcija sa visokom financijskom polugom
Tržišta kapitala :
djeluje kao savjetnik, kooridnator, agent, subscription book entry keeper i sponzor u izdanjima, javnim preuzimanjima ili otkupima vlasničkih i dužničkih vrijednosnih papira na organiziranim tržištima kapitala
Inicijalne i sekundarne javne ponude: savjetodavne usluge za vlasnike i izdavatelje pri prodaji putem internaconalnih i domaćih javnih ponuda
Dokapitalizacija: Prodaja novih vlasničkih udjela (dionica) na tržištu
Rights issues: izdavanje prava kupnje vrijednosnih papira postojećim i novim dioničarima
Block sales: prodaja značajnog vlasničkog udjela od strane izdavatelja i vlasnika
Ubrzani privatni plasmani (Accelerated private placements): inovativni i brzo izvršeni plasmani i ponude
Uvrštenja: nova uvrštenja na lokalnim i međunarodnim burzama
Privatni plasmani: kao dio kombinirane ponude ili ponuda ograničenom broju investitora
Convertible bonds: derivati i strukturirani proizvodi
Strukturirano financiranje :
Strukturirano financiranje podrazumijeva široki raspon usluga, ovisno o tipu strukturiranog financiranja za kojim klijent ima potrebu, a s ciljem stvaranja optimalne financijske strukture prilagođene potrebama klijenta
Financiranje preuzimanja: Savjetovanja pri preuzimanju za regionalne strateške investitore
Sindicirani krediti na međunarodnim bankarskim tržištima
“Klupski krediti” na domaćem i međunarodnom bankarskom tržištu
Strukturirani krediti za državu i državne tvrtke
Financiranje infrastrukturalnih projekata
Financiranje putem modela javno-privatnog partnerstva
Projektno financiranje
Institutionals, public sector, financial sponsors and corporates are among UniCredit Markets & Investment
Banking's clients.
Key financials 2007
Operating income of UniCredit Group: approx. EUR 29.7 bn
Profit before tax of UniCredit Group: approx. EUR 10.5 bn
Economic Value Added of UniCredit Group: approx. EUR 4,086 mn (≙ total business divivions' EVA)
Economic Value Added (EVA): Measures the superiority of the return a company is able to realise on invested capital above the baseline return expected by the investment community. The formula is basically: EVA = NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) – Cost of capital 9

10. SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito
Korporativne financije
Tržišta kapitala
Strukturirano financiranje
TRŽIŠTA
KORPORATIVNE ANALIZE 10 10

11. Korporativne financije Tipičan postupak spajanja i preuzimanja: Pregled koraka
Prelim.
dubinski
pregled
Prelim.
ponude/
Kratka
lista
Detaljni
dubinski
pregled
Potpisi-
vanje /
Zatva-
ranje
Dobivanje mandata
Marketing/
Info Memo
Konačne ponude
Priprema
Pregovori
Klijent potpisuje ugovor o nalogu ZABA-i za pružanje savjetničkih usluga u vezi transakcije
Priprema prije početka procesa i organiziranje tima
Procjena vrijednosti
Početak prodajnog procesa, kupac iskazuje interes, a prodavatelj pruža prve (pismene) informacije
Pružanje daljnjih informacija ponuđačima za pripremu preliminarnih ponuda (ne uvijek)
Ponuđači daju prve ponude, prodavatelj odlučuje s kojima želi nastaviti razgovore te im pružiti potpuni uvid
Institutionals, public sector, financial sponsors and corporates are among UniCredit Markets & Investment
Banking's clients.
Key financials 2007
Operating income of UniCredit Group: approx. EUR 29.7 bn
Profit before tax of UniCredit Group: approx. EUR 10.5 bn
Economic Value Added of UniCredit Group: approx. EUR 4,086 mn (≙ total business divivions' EVA)
Economic Value Added (EVA): Measures the superiority of the return a company is able to realise on invested capital above the baseline return expected by the investment community. The formula is basically: EVA = NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) – Cost of capital
Odabranim ponuđačima (“Kratka lista”) dostavlja se velika količina pravnih, financijskih i operativnih informacija
Ponuđači daju konačne ponude, prodavatelj odlučuje kome će prodati ukoliko se postigne zadovoljavajući sporazum
Kupac i prodavatelj dogovaraju detalje kupoprodajnog ugovora
Kupac i prodavatelj potpisuju kupoprodajni ugovor, transakcija se zatvara po ispunjenju svih uvjeta 11 11

12. Korporativne financije – Odabrane transakcije
Atlantic Grupa
EUR 382 mn
Acquisition of Droga Kolinska
Buy-side advisor
2010
CVC
EUR 26 mn
Acquisition of minority shareholding of Zagrebačka pivovara
Buy-side advisor
2010
Ekus
N.A.
Sale of Croatian facilities maintenance operator
Sell-side advisor
2010
Getro
Sale of Croatian retailer
Sell-side advisor
2010
EPCG
EUR mn
Sale of 18.3% stake
Sell-side advisor to the Government of Montenegro
2009
AMC
EUR 48.2 mn
Sale of 12.58% stake
Sell-side advisor to the Government of Albania
2009
Veterina
EUR 28 mn
Acquisition of Veterina
Buy-side advisor
2008
Lactalis
HRK 2.06 bn
Acquisition of Dukat
Buy-side advisor
2007
Heidelbergcement
Purchase of additional shares of Tvornica cementa Kakanj
Buy-side advisor
2007
DMGT
Acquisition of leading Croatian portal for employment
Buy-side advisor
2007
DCM
Sale of leading Croatian operater of cabel television
Sell-side advisor
2007
Barr
USD 2.5 bn
Acquisition of Pliva
Buy-side advisor
2006
Contacts
DCM Financing – Project Finance
Jürgen Neumuth Miguel Inchaurrondo Tel Tel
on behalf of ECM Andrew Griffiths
Thomas Voges Tel
Tel
M&A Financing – Corporate Loans Valentin Leb
Daniele di Mario Tel
Tel
on behalf of
Mathias Noack
Tel
Financing – Leveraged Finance Stelios Hadjimichael
Tel
on behalf of Timothy Spray Tel
Equity-Linked Karim Makki
Tel
Magyar Telekom
Acquisition of additional stakes in Makedonski Telekomunikacii
Buy-side advisor
2006
Adriatica.net
Acquisition of Atlas and Kompas Tourist Agency
Buy-side advisor
2006
Podravka
Takeover of EVA brand-a, brand of canned fish
Buy-side advisor
2006
Sava Re
Sale of 29.64% stake in Helios Insurance
Sell-side advisor
2006
Bank Austria
Acqusition of Nova Banjalučka Bank
Buy-side advisor
2006
Magyar Telekom.
EUR 141 mn Acquisition of Montenegro Telecom
Buy-side advisor
2006 12 12

13. SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito
Korporativne financije
Tržišta kapitala
Strukturirano financiranje
TRŽIŠTA
KORPORATIVNE ANALIZE 13 13

14. Tržišta kapitala Tipičan postupak IJP: Pregled koraka
Dobro pripremljeni izdavatelj trebao bi moći provesti IJP unutar četiri do šest mjeseci, iako to može biti znatno duže u slučaju složene transakcije
Priprema
Dubinski pregled
Uvrštenje
Dokumentacija
Marketing i distribucija
+1m
3 – 5 mjeseci
pregled kapitalne i korporativne strukture
investicijska teza
vrednovanje
financijski
pravni
poslovni
primarno / sekundarno tržište
komunikacija s burzom (burzama)
izrada prospekta
priprema marketinških materijala
analiza
izobrazba investitora
predstavljanje
upis
namira/zatvaranje T
cijena/alokacija
objava prospekta
objava analize
Institutionals, public sector, financial sponsors and corporates are among UniCredit Markets & Investment
Banking's clients.
Key financials 2007
Operating income of UniCredit Group: approx. EUR 29.7 bn
Profit before tax of UniCredit Group: approx. EUR 10.5 bn
Economic Value Added of UniCredit Group: approx. EUR 4,086 mn (≙ total business divivions' EVA)
Economic Value Added (EVA): Measures the superiority of the return a company is able to realise on invested capital above the baseline return expected by the investment community. The formula is basically: EVA = NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) – Cost of capital 14 14

15. Konstruktor-Inženjering Secondary offering of shares to employees
Tržište kapitala Odabrane završene transakcije
Republic of Croatia
HRK 1.5 bn
Bond due 2016
Joint Lead Agent and Underwriter
2011
Republic of Croatia
EUR 600 mn
Bond due 2022
Joint Lead Agent and Underwriter
2011
Republic of Croatia
EUR 750 mn
Eurobond due 2018
Joint Lead Agent and Underwriter
2011
Agrokor
EUR 150 mn TAP
Eurobond due 2016
Republic of Croatia
EUR 1.5 bn
Bond due 2020
Republic of Croatia
EUR 650 mn
Bond due 2020
Joint Lead Agent and Underwriter
2010
Joint Lead Agent and Underwriter
2010
Joint Lead Agent and Underwriter
2010
Agrokor
EUR 400 mn
Eurobond due 2016
Joint Lead Agent and Underwriter
2009
Republic of Croatia
EUR 750 mn
Eurobond Bond due 2015
Joint Lead Agent and Underwriter
2009
Institut IGH
EUR 10.4 mn
Commercial Paper due 2010
Sole Lead Manager
2009
Konstruktor-Inženjering
EUR 10 mn
Commercial Paper due 2010
Joint Lead Manager
2009
Zagreb-Montaža
HRK 15 mn
Commercial Paper due 2010
Sole Lead Manager
2009
Pliva
EUR 75 mn bond buyback
Sole Arranger
2008
Optima Telekom
EUR 33 mn
IPO
Lead Agent
2007
Atlantic Grupa
EUR 100 mn
IPO
Joint Lead Agent
2007
INA
EUR 116 mn
Secondary offering of shares to employees
Lead Agent
2007
Sunčani Hvar
SPO
HRK 88 mn
Lead Agent
2007
HEP
Bond due 2017
HRK 700 million
Joint Lead Agent and Underwriter
2007
Nexe Grupa
EUR 103 million
Bond due 2011
Joint Lead Agent and Underwriter
2006 15 15

16. SADRŽAJ UVOD FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA KORPORATIVNE ANALIZE
Općenito
Korporativne financije
Tržišta kapitala
Strukturirano financiranje
TRŽIŠTA
KORPORATIVNE ANALIZE 16 16

17. Sindicirani i bilateralni krediti
SINDICIRANI KREDIT upisuju i strukturiraju dvije ili više banaka u sindikatu
Kreditni ugovor se potpisuje između sindikata banaka (kreditodavatelji) i kreditoprimatelja
Banka Agent zastupa sindikat u pregovorima, plaćanjima te je zadužena za administraciju prema svim ugovornim stranama u kreditu nakon potpisivanja ugovora
Kamatna stopa je u pravilu varijabilna
Kamatna razdoblja su u najčešće 1,3 ili 6 mjeseci
BILATERALNI KREDIT se ugovara između svake pojedine banke i klijenta
Ne postoji zajednički nastup prema kreditoprimatelju

18. Vrste sindiciranih kredita
DUGOROČNI AMORTIZIRAJUĆI
KREDIT
REVOLVING KREDIT
Omogućava kreditoprimatelju povlačenje, povrat i ponovno korištenje sredstava
Postoji utvrđeni okvir tj. iznos i vremenski period unutar kojeg je kredit dostupan
kreditoprimatelju se naplaćuje naknada na neiskorišteni iznos
Ima unaprijed utvrđenu namjenu
Standardni rok korištenja od 5 godina
Otplata prema ugovorenom rasporedu ili u cijelosti od jednom (bullet repayment)
Definirani uvjeti prijevremene otplate i naplate
KREDIT OSIGURAN NEKRETNINOM
AKVIZICIJSKI KREDIT
Projektno financiranje
Financiranje nekretnina
Financiranje brodogradnje i izgradnje zrakoplova.
Koristi se za financiranje akvizicija
Obično uključuje paket kreditnih linija različitih namjena i struktura

19. Hodogram sindiciranog kreditiranja
Dodjela mandata
Priprema informacijskog paketa, priprema poziva banaka na upis i kreditnog ugovora u suradnji sa pravnim savjetnikom
Slanje poziva i informacijskog paketa
Zainteresirane banke osiguravaju odobrenje
Pregovori sa kreditoprimateljem i potencijalnim bankama u sindikatu;
Izrada nacrta ugovora sa pravnim savjetnikom
Prikupljanje administrativnih pojedinosti te organizacija potpisivanja ugovora
Potpisivanje ugovora
Praćenje ispunjenja preduvjeta za puštanje kredita (CP’s)

20. Projektno financiranje
Projektno financiranje je financijska tehnika prilagođena specifičnom projektu. Ključni element je činjenica da se otplata kredita temelji na budućem novčanom toku kojeg će generirati projekt.
Projektno financiranje je drugačija financijska perspektiva koja koristi uobičajene bankarske tehnike financiranja korporativnih klijenata.
Procjena kreditne sposobnosti zasniva se na financijskoj logici “predviđanja”.
Osnovni element je osnivanje tvrtke za posebne namjene koja je vlasnik svih prava i obveza vezanih uz realizaciju određenog projekta.
SPV je pravno razdvojen od ostalih tvrtki koje sudjeluju u vlasništvu nad SPV-om

21. Korporativno financiranje Projektno financiranje
Korporativno vs. projektno financiranje
Korporativno financiranje
Projektno financiranje
Osiguranje kredita
Imovina kreditoprimatelja
Imovina projekta
Posljedice na financijsku elastičnost
Smanjenje financijske elastičnosti kreditoprimatelja
Nema posljedica ili vrlo male posljedice na financijsku elastičnost sponzora
Računovodstveni tretman
Na bilanci
Van bilance
Čimbenici ključni za procjenu kreditne sposobnosti
Poslovni odnos s klijentom, imovina, prihod iz prošlih razdoblja,…
Budući novčani tokovi
Zaduženost
Ovisi o posljedicama na bilancu kreditoprimatelja
Ovisi o novčanim tokovima koje generira projekt
Prednosti projektnog financiranja
Ograničena odgovornost sponzora, jednaka kapitalu kojeg su uložili u projekt
Raspodjela rizika na razne sudionike omogućava veći dug i veću zaduženost SPV-a

22. Ključni sudionici projektnog financiranja Uloga kreditodavatelja
Osnove projektnog financiranja
Kao ključni sudionici u mehanizmu projektnog financiranja pojavljuju se, s jedne strane, equity investitor (“Investitor” ili “Sponzor”), koji u projekt unosi vlasnički kapital, te, s druge strane, kreditodavatelji (banke, institucionalni investitori), koji equity investitorima, uz odgovarajuće mehanizme i instrumente osiguranja, odobravaju kreditna sredstva potrebna za financiranje projekta. Investitor realizira ključne efekte (kapitalna dobit), a i preuzima rizike projekta, dok kreditodavatelji realiziraju odgovarajuću kamatu na odobrena sredstva.
Uobičajeni omjer financiranja projekata između equity investitora i kreditodavatelja je, oko, 20-30% od strane equity investitora, te 70-80% od strane kreditodavatelja, primarno u zavisnosti od veličine, naravi i kvalitete projekta.
Kao najčešći equity investitori u ovakvim projektima pojavljuju se građevinske i projektantske tvrtke, lokalna uprava i samouprava (u modelu javno-privatnog partnerstva, kao jednom od pod-modela projektnog financiranja), velike tvrtke i fizičke osobe (High-Net-Worth-Individuals) sa značajnim viškovima likvidnosti, specijalizirani investicijski fondovi, private equity i venture capital fondovi, te mirovinski fondovi. Kao kreditodavatelji u ovakvim projektima gotovo isključivo pojavljuju se velike banke sa specifičnim know- how-om kod strukturiranja i procjene rizika ovakvih projekata.
Primarna uloga equity investitora je identificirati i analizirati potencijalnu investicijsku priliku, definirati kvalitetno idejno rješenje realizacije projekta, prema potrebi identificirati dodatne equity investitore/partnere, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, zatim identificirati i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od rizika, te zajedno s kreditodavateljima strukturirati i postaviti financiranje projekta, i, konačno, strukturirati i koordinirati samom realizacijom projekta.
Primarna uloga kreditodavatelja (aranžera financiranja) je, zajedno s equity investitorima, definirati i postaviti optimalni model financiranja projekta, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, identificirati i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od tih rizika, te, konačno, za vrijeme izvedbe projekta, nadgledati sve bitne financijske aspekte projekta. U okviru izloženog modela projektnog financiranja, rokovi financiranja danas realizibilni na domaćem tržištu kreću se, zavisno od vrste projekta, i do 15 godina, uz vrlo konkurentne uvjete.
Ključni sudionici projektnog financiranja
Uloga Investitora
Uloga kreditodavatelja 22 22

23. VLADA REPUBLIKE HRVATSKE TEHNIČKOM KONZALTINGU
Shema projektnog financiranja po principu JPP-a
VLADA REPUBLIKE HRVATSKE
GRAD
KORISNICI
POSLOVNIH
PROSTORA
KORISNICI
GARAŽE
KORISNICI
DVORANE
HOTELSKI
LANAC
GRUPA BANAKA
UGOVOR
O JPP
UGOVOR
O ZAJMU
UGOVORI O
ZAKUPU
UGOVORI O
NAJMU
UGOVOR O
FRANŠIZI
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
KOM. PROST.
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
GARAŽOM
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
DVORANOM
TVRTKA ZA
UPRAVLJANJE
HOTELOM
KONZULTANT
UGOVOR O
TRANSAKCIJ.
KONZALTINGU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
UGOVOR O
UPRAVLJANJU
TPN d.o.o.
UGOVOR O
TEHNIČKOM KONZALTINGU
UGOVOR O
ODRŽAVANJU
UGOVOR O
GRAĐENJU
JOINT VENTURE UGOVOR
TVRTKA ZA
ODRŽAVANJE
SPONZOR 1
SPONZOR 3
SPONZOR 2 23 23

24. Strukturirano financiranje Odabrane završene transakcije
Droga Kolinska
EUR 110 mn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2010
Atlantic Grupa
EUR 130 mn
Acquisition facilities
Mandated Lead Arranger
2010
Agrokor
EUR 346 mn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2010
Republic of Croatia
EUR 500 mn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2010
Republic of Croatia
HRK 2.1 bn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2009
Republic of Croatia
EUR 750 mn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2009
Mlinar
EUR 32 mn
Acquisition financing
Lender
2009
Autocesta Zagreb-Macelj
EUR 350 mn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2008
Republic of Croatia
EUR 700 mn
Syndicated loan
Mandated Lead Arranger
2008
Arena Split
EUR 50 mn
Club loan (PPP)
Mandated Lead Arranger
2008
Bina Istra
EUR 710 mn
Syndicated loan
Co-lead Agent
2008
Hrvatske Autoceste
EUR 100 mn
Syndicated loan
Lead Arranger
2007
Citygreen
EUR 25 mn
Project financing
Arranger
2007
Shopping centar Branimir
EUR 17 mn
Acquisition financing
Arranger
2007
Hrvatske Autoceste
EUR 80 mn
Syndicated loan
Lead Arranger
2006
Hrvatske ceste
EUR 66 mn
Syndicated loan
Lead Arranger
2006
Grad Zagreb
HRK 130 mn
Syndicated loan
Lead Arranger
2006
Atlantic Grupa
EUR 9 mn
Acquisition financing
Lead Arranger
2006 24 24

25. Kontakti UniCredit Group
Zagrebačka banka d.d. Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta Financiranje i savjetovanje
Marko Remenar Član uprave Tel – Fax
Silvije Radišić Direktor za financiranje i savjetovanje Tel – Fax Mob
Zoran Lukić Direktor za nova tržišta Tel – Fax Mobile
Imprint
Zagrebačka banka d.d. Investment Banking
Savska 60
Zagreb
Mario Baburić
Voditelj korporativnih financija Tel – Fax Mobile
Stipanka Ivandić
Voditeljica tržišta kapitala Tel – Fax Mobile
Luka Bayer
Voditelj strukturiranog financiranja Tel – Fax Mobile 25

26. Hvala na pažnji!