1. LNG Terminal na Krku, Hrvatska
PwC Consulting
LNG Terminal na Krku, Hrvatska
IV. Međunarodni Invest Forum, Opatija
30. listopad

2. Osnovne pretpostavke investicije
LNG Hrvatska realizira izgradnju kopnenog terminala na otoku Krku, sa planiranim kapacitetom od 6 milijardi m³ na godinu
Pregled terminala
Osnovne pretpostavke investicije
Odabran kao strateški projekt Republike Hrvatske
Prioritetni projekt unutar EU energetske strategije
Odobrena Studija utjecaja na okoliš
U tijeku „Open-season” procedura (poziv zakupcima kapaciteta)
Lociran u Omišlju, Otok Krk, Hrvatska
On-shore terminal sa planiranim kapacitetom od 6 bcm godišnje
2 skladišta LNG-a, svaki sa kapacitetom od m3
Pristup omogućen LNG brodovima veličine do m³ sa očekivanim privezom oko 80 brodova godišnje (u ovisnosti o veličini broda)
Prva isporuka se očekuje u Q4 2019
Geografska lokacija
Pregled terminala
LNG brod
Pristanište
LNG skladište
Jedinice za regasifikaciju 1 2 3 4
Izvor: Feasibility study Vol 1 (Main report), COWI, IPF Consortium, Siječanj 2014

3. Ponuda/potražnja LNG-a u Europi
Trenutno velika većina zemalja u središnjoj i jugoistočnoj Europi nema mogućnost opskrbe plinom putem LNG terminala
Europski LNG tokovi (2013)
Ponuda/potražnja LNG-a u Europi
bcm\y, 2013
Zemlje izvoznice
Zemlje uvoznice
Alžir
Egipat
Katar
Jemen
Oman
Nigerija
T&T
Peru
Norveška
U.K. PT
ES. FR BE NL IT GR TR
Belgija
Francuska
Grčka
Italija
Nizozemska
Portugal
Španjolska
Turska
Velika Br.
Ukupna
opskrba2
Algžir
5,5
0,6 -
0,1
3,3 4
0,3
13,9
26%
Egipat
0,2
0,6%
Nigerija
1,3
1,4
3,1 7
13%
Norveška
2,6 5%
Peru
1,7 3%
T&T
2,4
2,7
Oman
0,2%
Katar
1,8
0,4
3,8
9,1
24,6
46%
Jemen
0,4%
Potražnja
8,5
5,8
0,5
2,1 13
6,3
9,9 4%
18% 1%
12%
27%
20%
Re-Izvoz1
1,6
(0,3)
(0,1)
SEE LT
1) Net re-export, calculated as Re-Export loaded minus Re-export received. Hence, total supply is given by total demand + net re-export
2) Includes the re-export quantities
Izvor: IGU World LNG Report 2014, LNG Croatia

4. 8 zemalja sa potražnjom od 38 milijardi m3 plina prepoznata su kao ciljana tržišta LNG terminala
Referentno tržište Jugoistočne Europe (LNG Hrvatska) (2015E)
Raspodjela opskrbe plina (% uvoza u totalnoj potražnji)
Direktno povezana ciljana tržišta & Hrvatska
Indirektno povezana ciljana tržišta
-47%
-100%
-94%
-100%
-84%
-81%
-100%
-97%
-87%
38.2
9.3
9.4
8.1
5.0
2.5
3.0
0.2
0.8 HR BH SR SI MA AU SK CZ
Total
Izvor: Worldbank data 2013, International Monetary Fund/Haver Analytics, analiza LNG Hrvatska

5. Ostala potencijalna tržišta su Italija, Bugarska, Rumunjska i Ukrajina
Dodatna potencijalna tržišta za LNG (2015E)
Raspodjela opskrbe plina (% uvoza u totalnoj potražnji)
-81%
92%
-89%
-57%
-7%
-78%
Direktno povezana ciljana
tržišta
Indirektno povezana ciljana
tržišta
Italija (IT)
Ukrajina (UKR)
Rumunjska
(RO)
Bugarska (BG)
Direktno povezana ciljana tržišta & Hrvatska
Indirektno povezana ciljana tržišta
Dodatna potencijalna tržišta za LNG
Bilješke: Dodatna potencijalna tržišta identificirana su rezultatima procesa prekogranične raspodjele troškova definirane za projekt i preliminarnim rezultatima dobivenim iz Open Season postupka
Podaci se odnos e na 2014 godinu
Izvor: IEA Gas Trade Flows 2014, ENTSOG 2015, Eurostat 2014, The Economist Intelligence Unit Industry Report - Energy Ukraine,June 2015

6. Za jugoistočnu Europu planirano je više različitih plinovoda...
Tranzit kroz Ukrajinu
Nabucco zapad
Južni tok
LNG
Turski tok
IAP
TANAP
TAP 6

7. Tranzit kroz Ukrajinu – od 2020
... međutim od većine plinovoda se odustalo, a ostali nailaze na značajne rizike u realizaciji
Tranzit kroz Ukrajinu – od 2020
Nabucco zapad
LNG
Južni tok
Turski tok?
IAP?
TANAP
TAP 7

8. Regionalne interkonekcije Glavni infrastrukturni planovi 2015-2020–
LNG terminal će imati koristi od razvoja novih regionalnih interkonekcija
Regionalne interkonekcije
Dostupne interkonekcije u 2020
Glavni infrastrukturni planovi
Izbor iz ENTSOG Capacity Map, Lipanj 2014
Ime projekta
Država
Kapacitet (bcm/y)
Očekivani FID
Početak isporuka
Tip Od Do
Uvoz
Izvoz
LNG Hrvatska HR -
6,7
2019
PCI
Rogatec nadogradnja kapaciteta SI
5,7
Q4 2016
2018
Zlobin-Bosiljevo-Sisak-Kozarac-Slobodnica HU
4,5
7,1
Q4 2017
Slobodnica-Zenica BH
1,5
Q4 2018
PECI
Nadogradnja Csanádpalota RO
5,0
Q1 2016
PCI apl.*
Balassagyarmat / Velké Zlievce SK
4,4
1,7
Testiranje
Ercsi-Szazhalombatta
0,9
3,5
Nadogradnja u Ceršak/ Murfeld AT
2020
Šempeter – Ajdovščina IT
11,7
Városföld-Ercsi-Győr
5,4
Q2 2016
Poljska
Češka
Ukrajina
Slovačka
Njemačka
Austrija
Mađarska
Rumunjska
Italija
Slovenija
Hrvatska
2014 dostupan tijek
Bosna i Hercegovina
Srbija
2020 dostupan tijek
Nedostupan tijek u 2020
Prilike za LNG Hrvatska
Bitni razvojni planovi postojećih kapaciteta do 2020
Većina ključnih infrastrukturnih projekta su PCI/PECI projekti
Napomena: Mapa ne predstavlja točne lokacije interkonekcija između država (geografski nije iscrpna i koristi samo za prikaz)
Izvor: ENTSOG Capacity Map June 2014, ENTSOG TYNDP 2015, Strategy& analize
* PCI Apl. – Projekt je apliciran za PCI projekt

9. LNG Hrvatska planira donijeti konačnu odluku o investiciji najkasnije u 3. kvartalu godine kako bi rad terminala počeo prema planu u 4. kvartalu 2016.
Razvojna faza
Q3 2016
Q4 2019
Procjena izvodivosti
Rad terminala
Izvršenje projekta
Razvoj projekta i konačna odluka o financiranju
Projektiranje
Vremenski
tijek aktivnosti
Završeno
15-18 mjeseci
36 mjeseci
20 godina
Studija izvodivosti
Analiza rizika povezanih za specifičnu lokaciju
Razvoj studije utjecaja na okoliš
Odobrenje studije utjecaja na okoliš od lokalne uprave i vlade
Prijava EK za status PCI projekta
Open season
Odabir ulagača
Završetak FEED-a
Završetak CBCA procesa
Prijava na CEF
Odabir EPC izvođača
Zatvaranje financijske konstrukcije
Konačna odluka o financiranju
Završetak detaljnog projektiranja
Prikupljanje potrebnih lokacijskih i građevinskih dozvola
Izgradnja terminala
Nadgledanje izvođenja radova
Početak rada
Obučavanje i zapošljavanje radnika
Vođenje terminala
Izvor: LNG Croatia

10. Iznos kapitalne investicije–
Uz kapitalne uloge vlasnika, ukupni iznos investicije se planira zatvoriti uz podršku Europskih fondova, CBCA mehanizma te podršku komercijalnih banaka
Ugovorne
strane
Izvor sredstava financiranja
Komercijalni kredit
Kredit osiguran na tržišnim uvjetima od vodećih međunarodnih kreditnih institucija
Koristit će se zatvaranje financijske konstrukcije
Iznos kapitalne investicije
(bez troškova financiranja i ostalih troškova uključujući „bunkering” infrastrukturu)
EIB kredit
S obzirom da je ovaj projekt prijavljen i uvršten u EFSI (Junckerov investicijski plan) očekuju se podrška EIB-a kroz „Project Bond Credit Enhancement” mehanizam i povoljni kreditni uvjeti
CBCA
Prekogranična raspodjela troška predstavlja mehanizam pokrivanja dijela troška realizacije projekata, a koji snose relevantni operatori transportnih sustava koji posluju u državama koje će ostvariti značajne neto koristi od realizacije projekta.
630 mil EUR
EU subvencija
S obzirom na izbor LNG Terminala kao strateškog projekta EU, otvara se niz mogućnosti da se prijavi projekt za financijsku pomoć za radove iz instrumenta za povezivanje Europe (CEF)
Novi investitori
U „Call for Equity” procesu će se prikupiti ponude zainteresiranih investitora koji će preuzeti do 75% vlasništva u LNG Hrvatska d.o.o.
Postojeći vlasnici
HEP d.d. i Plinacro d.o.o. kao postojeći vlasnici ostati će i dalje u suvlasnici projekta sa ukupnim predviđenim udjelom od 25 %
Napomena: Iznos investicije ne uključuje trošak financiranja i ostale troškove koje će biti potrebno podmiriti. Isti iznosi će biti poznati prilikom zatvaranja financijske konstrukcije

11. Izgradnju i upravljanje LNG terminalom će voditi tvrtka LNG Hrvatska koja poziva investitore da iskažu interes za ulazak u vlasničku strukturu projekta
Pregled pravnog i poslovnog modela i ključnih poslovnih procesa za realizaciju projekta
Ključni poslovni procesi za realizaciju projekta
Poslovni i pravni model
Kreditne institucije
Investitori (vlasnici)
Prikupiti dovoljnu razinu investicija 1
Osigurati zakup kapaciteta 2
Javne institucije 4 1
Tarifa i povrat za investitore 3 7
Zajmovi za financiranje gradnje
LNG Hrvatska 4
Pružatelj O&M usluga
Zakupci kapaciteta 6 2
Izgradnja (EPC) 5 5 3
Održavanje i upravljanje sa terminalom 6
Ugovaratelj EPC-a
Regulator
(HERA)
Izgradnja i ostale dozvole 7
Najvažnije za uspjeh projekta

12. Primjer potencijalnog investitora Raspoloživo za investiciju–
Udjeli u vlasničkoj strukturi će biti raspoređeni tako da hrvatske kompanije zadrže do 25% dok je preostalih 75% na raspolaganju za investitore
Pregled vlasničkih udjela
Vlasnička struktura
Primjer potencijalnog investitora
Republika Hrvatska će zadržati 25% vlasništva kroz HEP i Plinacro (s time da je potrebna finalno mišljenje da li Plinacro može ostati u vlasništvu LNG Hrvatska)
HEP d.d.
Plinacro d.o.o.
Industrijski investitor ima na raspolaganju do 30% udjela te na temelju svoga iskustva i znanja ima pravo i na sudjelovanje u upravljanju LNG Hrvatska kroz mjesto u upravi
Energetske kompanije i konglomerati koje imaju iskustva sa LNG terminalima
Ostali investitori ulažu u preostali iznos koji je raspoloživ. Ostali investitori ulažu kao financijski investitori te ih prvenstveno vodi želja za povratom na uložena sredstva. Oni ne sudjeluju u svakodnevnom vođenju organizacije.
Mirovinski fondovi
Investicijske banke
Privatni kapitalni fondovi
Infrastrukturni fondovi
Raspoloživo za investiciju
investitori
Do 35%
investitor
Do 40%
25%
Javne tvrtke u
vlasništvu RH

13. –
Postupak i rokovi za kvalifikaciju zainteresiranih investitora i davanje ponuda
Kvalifikacijski proces
Početak poziva investitorima je započeo objavom službenog pisma poziva za ulaganje u LNG Hrvatska
Nakon zaprimanja Pisma poziva, zainteresirani investitori dostavljaju Iskaz interesa popunjavajući obrazac „Iskaz interesa za ponudu” koji se nalazi u dodacima pisma poziva
Nakon podnošenja iskaza interesa, zainteresirani investitori primaju kvalifikacijski dokument (Zahtjev za kvalifikacijom) i početi proces pripremanja i podnošenja svih potrebnih informacija
LNG Hrvatska procjenjuje podnesene aplikacije i pruža odgovore svim ponuditeljima, indicirajući da je ponuditelj ostvario status kvalificiranog ponuditelja ili ne
Službeni proces podnošenja ponuda (podijeljen na industrijske i financijske investitore) je počeo nakon otvaranja Sobe sa podacima,
Rok za podnošenje ponuda industrijskog investitora je
Rok za podnošenje ponuda financijskog investitora je
Za više informacija posjetite
Finacijski Investitor(i)
Industrijski investitor
21.7.
15.9.
30.11.
15.12.
30.12.
Početak Poziva za investitore
Investitore se poziva da iskažu svoj interes u projekt
Otvaranje sobe sa podacima
Zahtjev za ponudom kao i ostala dokumentacija se stavlja investitorima na pregled
Rok za podnošenje ponuda industrijskog investitora
Rok za podnošenje ponuda financijskog investitora
Investitori
Obavijest o odabranom industrijskom investitoru
Obavijest o odabranim kapitalnim investitorima

14. Hvala na pažnji! xx xx Kontakt Gosp. Mladen Antunovic, Direktor
LNG Hrvatska
Adresa: Savska cesta 88a Zagreb, Croatia
Tel:  Fax:  xx xx
Hvala na pažnji!
LNG Regasification Terminal in Krk, Croatia • Investors Presentation Teaser
Preliminary business model overview