1. خطط سوق راس المال في العراق Iraq capital market plans
سعد حكمت سليمان
عضو مجلس المحافظين
سوق العراق للاوراق المالية
Youtube.com/Iraq Stock Exchange

2. مكونات سوق رأس المال في العراق
اولا : هيئة الاوراق المالية
مؤسسة حكومية مرتبطة بمجلس الوزراء، مهمتها تنظيم نشاط التداول بالأوراق المالية والرقابة عليه من خلال اصدار التعليمات والقواعد ومراقبة الإفصاح في الشركات المساهمة وشركات الوساطة بالأوراق المالية، موقعها الالكتروني
ثانيا : سوق العراق للأوراق المالية
سوق نظامية تتمتع بخصائص السوق الاقتصادية تهدف الى تنظيم ومراقبة تداول الاوراق المالية المصدرة بين البائعين والمشترين وفقا للقواعد والتعليمات من اجل جذب الاستثمارات غير المباشرة الوطنية والاجنبية على الادوات المالية بما يحقق اهداف زيادة التكوين الرأسمالي في الاقتصاد وتوظيف رؤوس اموال القطاع الخاص في الشركات المساهمة باستخدام النظم الالكترونية على ان تتم تسويتها المالية والسهمية بشكل منظم.
تأسس عام 2004 موجب القانون رقم (74) لسنة 2004, وينظم مهامه وواجباته القانون والنظام الداخلي وتطبيق ومراقبة تنفيذ تعليمات وقواعد للقيام بالإعمال الاتية: -
1. تنظيم خمسة جلسات تداول اسبوعيا من الاحد الى الخميس. زمن الجلسة من 9:30 صباحا حتى 12:30 بعد الظهر.
2. مراقبة الاموال المعدة لشراء الاسهم في مصرف المقاصة وربطها على نظام التداول الالكتروني في سوق العراق من خلال Cap Formula .
3. مراقبة الاسهم المعدة للبيع من خلال نظام مركز الايداع والتأكد من عدم وجود مانع قانوني او تنفيذي يمنع تداولها.
4. مراقبة عمليات البيع والشراء واسعار الاسهم المتداولة خلال جلسة التداول.
5. مراقبة افصاح المستثمرين للصفقات الكبيرة قبل تنفيذها.
6. مراقبة افصاح الشركات المساهمة للأحداث الجوهرية والتقارير الفصلية والافصاح السنوي, ومراقبة تنفيذ الشركة لقرارات هيئاتها العامة.
7. مراقبة افصاح شركات الوساطة الاسبوعي والشهري والسنوي ومراقبة ادائها. ومراقبة الملاءة المالية لها وايقاف شركة الوساطة غير
المستوفية للقواعد.

3. مكونات سوق رأس المال في العراق
جميع افصاحات سوق العراق للأوراق المالية تنشر على المواقع الالكترونية التي يديرها مركز المعلومات في السوق وهي: -
A. الموقع الالكتروني لسوق العراق للأوراق المالية . الذي يبث شريط الاسعار والمعلومات في جلسة التداول online)).
B. الموقع الالكتروني لشبكة DirectFN)) العربية التي يشترك فيها سوق العراق للأوراق المالية الى جانب الاسواق المالية العربية.
C. الموقع الالكتروني لاتحاد البورصات العربية
D. الموقع الالكتروني لاتحاد البورصات الاوربية – الاسيوية
. Eموقع مركز الايداع في سوق العراق
F. موقع قناة (YouTube) لسوق العراق للأوراق المالية على الانترنيت لتثقيف المجتمع وجذب الاستثمار من خلال نشر المحاضرات والافلام
ووسائل التوعية Youtube.com/Iraq stock exchange .

4. مكونات سوق رأس المال في العراق
ثالثا: الشركات المساهمة المدرجة
يبلغ عدد الشركات المساهمة العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية والتي يتم تداول اسهمها الكترونيا (96) شركة مساهمة عراقية.
يبلغ عدد الاسهم المدرجة (8.712) ترليون سهم مصنفة وفق الاتي: -
يمثل القطاع المصرفي اعلى نسبة ادراج للاسهم بنسبة (64%) من مجموع الاسهم يليه قطاع الاتصالات بنسبة (24%).
يؤثر التغير في المركز المالي ونسبة الارباح المتحققة والارباح الموزعة لشركات القطاع المصرفي بشكل كبير على مؤشرات سوق الاوراق المالية وعلى مؤشر اسعار الاسهم المتداولة.
رابعا : مركز الإيداع في سوق العراق للأوراق المالية
يبلغ عدد الاسهم المودعة في مركز الايداع ( 6.7) ترليون سهم وهي تمثل نسبة (76%) من الاسهم المدرجة.
يبلغ عدد المساهمين المودعين منذ بدء الايداع المركزي عام 2009 لغاية الان (25,336) مساهم.
الأشخاص الطبيعية (25,088) مساهم.
الاشخاص المعنوية (278) مساهم.
خامسا : شركات الوساطة بالأوراق المالية
يبلغ عدد شركات الوساطة المرخصة (46) شركة وساطة عراقية وهي توظف (105) مخول للتداول الالكتروني (Traders) للتداول عن بعد عبر شبكة الكترونية محكمة من مقراتها في بغداد في الكرخ والرصافة.
وتمتلك شركة وساطة واحدة فقط فروع لها في اربيل والسليمانية للتداول عن بعد من هذه المحافظات.
سادسا : مصرف المقاصة والتسويات المالية (Clearing & settlement):
تجري تسوية العقود التي يتم تنفيذها في جلسة التداول يوميا وتنتقل ملكية الاسهم من البائع الى المشتري وتسجل في مركز الايداع وتجري التسوية المالية عند انتقال اموال الشراء المودعة في مصرف المقاصة من المشتري الى البائع.
تتم التسوية السهمية والمالية في نفس يوم جلسة التداول من خلال الانظمة الالكترونية (T+0).

5. مكونات سوق رأس المال في العراق
يوضح المخطط الاتي العلاقة التشابكية بين مؤسسات سوق رأس المال في العراق

6. مؤشرات عام 2016 Value US$ Million Traded Shares Billion Market Cap
افتتح سوق العراق للأوراق المالية في حزيران 2004 واستمر في نشاطه في تنظيم (3) جلسات اسبوعيا بأسلوب التداول اليدوي
باستخدام لوحات تداول بلاستيكية . مدة التسوية السهمية والمالية ستة ايام عمل T+6.
استخدم سوق العراق للأوراق المالية اعتبارا من نيسان 2009 انظمة التداول الالكتروني والايداع المركزي لسجلات المساهمين
الانظمة الالكترونية من (NASDAQ).
وبدء بتنظيم (5) جلسات تداول اسبوعيا واصبحت مدة التسوية المالية والسهمية T+0 اي ان انتقال ملكية الاسهم والاموال تتم في
نفس اليوم.
Value
US$ Million
Traded Shares
Billion
Market Cap
US$ Billion
Listed Shares
Listed Comp
Year
106
14.3
1.4
151 80
2004
343
211.2
2.6
1507 91
2009
412
618.7
7.7
8712 98
2015
430
1038
7.8
9333 97
2016

7. خطط سوق العراق للاوراق المالية 2017
جلسات التداول:
تنظيم (230) جلسة تداول بمعدل خمسة جلسات أسبوعيا.
التقارير والاصدارات:
اصدار (230) نشرة وتقرير بعد جلسات التداول اليومية. واصدار التقرير الاسبوعي واصدار (12) نشرة وتقرير شهري بالإضافة الى نشرها في وسائل الاعلام.
اصدار التقرير السنوي في الشهر الاول بعد انتهاء السنة. ونشره في وسائل الاعلام والموقع الالكتروني
اصدار دليل الشركات المدرجة لبيانات الشركات كما في 31/12/2016 لتمكين المستثمرين من متابعة المركز المالي للشركات المدرجة. وبثها على الموقع الالكتروني بالإضافة الى نشر البيانات الفصلية والسنوية للشركات المساهمة المدرجة ونشر قرارات هيئاتها العامة عند استلامها.
ادراج وافصاح الشركات المساهمة:
ادراج وتداول الاسهم الجديدة (زيادات رؤوس الاموال) للشركات المدرجة بعد مصادقة دائرة تسجيل الشركات على تعديل عقد التأسيس. وفقا لقرارات الهيئات العامة للشركات المدرجة.
ادراج الشركات غير المدرجة وفقا للتعليمات بالتعاون مع الجهات القطاعية خصوصا البنك المركزي العراقي.
الافصاح والنشاط الاعلامي:
تنظيم ورش عمل فنية مع مؤسسات التطوير الفني والتكنولوجي وورش عمل علمية لمناقشة موضوعات تطوير سوق راس المال في العراق مع الشركات المساهمة والمستثمرين وشركات الوساطة والمجتمع العراقي
استمرار البث اليومي لشريط الاسعار وشريط المعلومات Real time data عبر الموقع الالكتروني لسوق العراق للأوراق المالية اثناء انعقاد جلسات التداول مما يتيح للمستثمرين متابعة نشاط التداول ومعلومات السوق من اي مكان في العالم.
استمرار بث شريط الاسعار Real Time Data من خلال موقع وكالة MUBASHER مع كافة التقارير التحليلية التي لها علاقة بسعر السهم والبيانات التاريخية للأسهم.
نشر التقارير عبر موقع الاتحاد العربية للبورصات وموقع الاتحاد الاوربي الاسيوي للبورصات .
المشاركة في وسائل الاعلام العراقية والعربية والاجنبية في التعريف عن نشاط الاستثمار في السوق.

8. خطط سوق العراق للاوراق المالية 2017
النظم الالكترونية:
تنظيم جلسات التداول وفق التوقيتات الواردة في القواعد (System Rules) وتحديث وحفظ بيانات التداول والايداع على الانظمة الالكترونية بشكل يومي واستكمال اعمال المقاصة المالية والسهمية عليها Clearing & Settlement وفقا للقواعد T+0 والذي اثبت كفاءته في الحفاظ على حقوق المتعاملين طيلة السنوات الماضية من استخدام النظم الالكترونية.
إطلاق نظام التداول عبر الانترنيت للمستثمرين في نهاية الربع الاول من عام 2017 بعد ان تم الاتفاق مع المجهز من خلال خمسة شركات وساطة هي الحضر والربيع والكرمل والرافدين وايلاف، وتشجيع شركات الوساطة الاخرى على استخدام الخدمة وتوفرها للمستثمرين وفقا للتعليمات المنظمة لها.
اعداد برنامج لتزويد شركات الوساطة بملف المحفظة الاستثمارية للمستثمر ولشركة الوساطة من نظام التداول الالكتروني.
اعداد دراسة تصميم لغرض إطلاق نظام مركز البيانات والادارة الالكترونية المتكاملة لاتمتة كافة عمليات السوق وتوحيد اجراءات النشر وخدمات المستثمرين.
تهيئة البنى التحتية للأنظمة الالكترونية لغرض إطلاق تداول السندات الحكومية عند تقديم طلب ادراجها وتداولها في السوق.
تهيئة البنى التحتية للأنظمة الالكترونية لخدمة البنك الضامن والاستعداد لتلقي عروض المصارف الراغبة بتقديم هذه الخدمة في سوق العراق للأوراق المالية وفقا للتعليمات.
تنظيم ورشة عمل تخصصية لعرض تقنيات تكنولوجيا التداول الالكتروني المطبقة من قبل الشركات العراقية والعربية والاستفادة من خبراتها في تنظيم وتطوير خدمات سوق راس المال.
رقابة التداول والعمليات:
مراقبة محددات التداول وتحديث بياناتها باستخدام Cap Formula على اوامر الشراء لشركات الوساطة وبما لا يتجاوز الارصدة النقدية في مصرف المقاصة لحساب ورصيد المستثمرين T+0 والتي يجري تحديث بياناتها قبل واثناء الجلسة وفقا لتحديثات مصرف المقاصة.
رقابة مستخدمي النظام والبيانات واجبات Data Officer ومتابعة تشغيل واستخدام مخولي محطات التداول الالكتروني.
ايقاف واعادة الشركات المساهمة للتداول وفقا لاجتماعاتها السنوية ومراقبة حركة اسعارها بكامل نسب التغير
مراقبة وتدقيق التداولات والتعاملات وفقا لقواعد وتعليمات التداول الالكتروني وتعليمات المطلعين والافصاح عن الصفقات وفقا للنسب المؤثرة والاوامر الخاصة والاوامر المتقابلة.

9. خطط سوق العراق للاوراق المالية 2017
الرقابة والتفتيش:
الرقابة على تنفيذ تعليمات الملاءة المالية لشركات الوساطة ومتابعة نشاطها وتدقيق الموازين الشهرية والفصلية والحسابات الختامية السنوية لهذه الشركات.
تنفيذ خطط الرقابة نصف السنوية على كافة شركات الوساطة لتدقيق مستنداتها ووثائق وتفاويض التداول والتي تتضمن التفتيش الدوري (نصف السنوي) والتفتيش المفاجئ.
التحقيق في القضايا المحالة الى لجنة الاستماع ومتابعة احالتها الى لجنة الانضباط عند ثبوت المخالفة.
متابعة الشركات المدرجة:
متابعة الشركات المساهمة في تطبيق تعليمات الافصاح ونشر بياناتها المالية السنوية والفصلية ومعلومات الاحداث الجوهرية.
ثقافة الاستثمار واقامة ورش العمل والندوات:
تنظيم ورشة عمل للمستثمرين وشركات الوساطة والشركات المساهمة
القاء محاضرات في ورش العمل التي تنظم بالتنسيق مع الجامعات العراقية عن نشاط سوق العراق للأوراق المالية لطلبة الجامعات.
تدريب طلبة الجامعات والمعاهد العراقية في مقر السوق– بالتنسيق مع مراكز التدريب في الجامعات.
تقديم البيانات والمعلومات لطلبة الماجستير والدكتوراه في بحوثهم العلمية والمشاركة في لجان المناقشة لعدد منها.

10. خطط سوق العراق للاوراق المالية 2017
مركز الإيداع العراقي
تحديث بيانات زيادة رؤوس أموال الشركات المدرجة.
تسجيل الأسهم غير المودعة في الشركات المدرجة وفقا لإجراءات المركز.
الإفصاح الشهري والسنوي عن الأسهم المودعة وعدد المودعين ونسب الإيداع لكل شركة.
المطابقة اليومية على رؤوس أموال الشركات.
استمرار اعمال الرقابة على حسابات المساهمين المودعين في المركز وتشمل:
تدقيق فتح حسابات المساهمين الجدد.
تدقيق مناقلة الأسهم من حساب وسيط الى حساب وسيط اخر.
تدقيق معاملات الارثية والتنازل العائلي وفقدان شهادة الأسهم.
تدقيق رهن وحجز الأسهم.
تدقيق أسهم الزيادة في راس المال الى مساهمي الشركات المدرجة.
تنفيذ رهن وحجز أسهم الشركات المدرجة في المركز او رفعها بناء على الأوامر المبلغ بها المركز رسميا.
نشر التقارير.

11. خطط سوق العراق للاوراق المالية 2017
البنك المركزي العراقي وهيئة الاوراق المالية ودائرة تسجيل الشركات
التعاون مع البنك المركزي العراقي على إطلاق اصدارات السندات الحكومية بمختلف انواعها وادراج وايداع وتداولها وفقا للتعليمات المنظمة لها وتنويع ادوات الاستثمار بالأوراق المالية وتنشيط سوق السندات.
التعاون مع البنك المركزي العراقي وهيئة الاوراق المالية على ادراج الشركات المصرفية والمالية غير المدرجة وزيادة القيمة السوقية Market Capitalization وتوسيع قاعدة المساهمين وتنويع هيكل راس المال خصوصا للشركات المساهمة.
التعاون مع البنك المركزي العراقي وهيئة الاوراق المالية من خلال اللجنة التي شكلها البنك المركزي العراقي على اصدار قواعد ترخيص صناديق الاستثمار في العراق وفق معايير دولية لجذب الاستثمارات المحلية والعربية والاجنبية.
التعاون مع هيئة الاوراق المالية لاصدار القانون الدائم للأوراق المالية وسوق راس المال في العراق وفق معايير دولية من خلال المؤسسة التشريعية في العراق. خصوصا وان مسودة القانون رسمت خطط عمل ومنافذ استثمار جاذبة تعتمد تنويع وتوسيع قدرات سوق راس المال في العراق.
التعاون مع هيئة الاوراق المالية ودائرة تسجيل الشركات والشركات المساهمة المدرجة على اصدار تعليمات ادراج وايداع وتداول سندات الشركات، واعتمادها كمصدر من مصادر التمويل والادخار والاستثمار.

12. Thank you www.isx-iq.net info-isx@isx-iq.net www.idc-stocks.com
Youtube.com/Iraq Stock Exchange