Produk Perkhidmatan Perbankan Islam Bengkel Kewangan Islam Eksekutif Jawatankuasa Fatwa Negeri-Negeri 27-29 Oktober 2010, Grand Season Hotel Produk Perkhidmatan Perbankan Islam Pembentang Prof. Madya Dr. Asyraf Wajdi Dusuki Ketua, Jabatan Hal-Ehwal Penyelidikan Akademi Penyelidikan Syari’ah Antarabangsa dalam Kewangan Islam (ISRA)

Kandungan 1 3 4 5 6 7 8 2 Sekilas Pandang Perkembangan Perbankan Islam Sistem Kewangan Islam di Malaysia 2 Ciri-Ciri Asas Kewangan Islam 3 Kontrak-kontrak Syariah yang digunapakai 4 Perbezaan antara Sistem Kewangan Islam dan Konvensional 5 Bengkel Kewangan Islam Produk Deposit 6 Produk Pembiayaan 7 Kesimpulan 8

Minat Mendalam terhadap Sistem Kewangan Islam di peringkat Global… Germany Saxony-Anhalt state issued government sukuk First Islamic bank to operate in 2010 South Korea Parliament expected to pass the law related to offering of tax waiver on foreign investors’ interest income from sukuk issued UK Gov’t sets an objective to ‘entrench London as a global gateway for Islamic finance 5 FSA-approved Islamic banks and Takaful operators Plans to issue sovereign sukuk, amend tax law on IF Turkey Announced IFC Istanbul in Sep ’09 with focus includes interest-free financial business Japan Law passed allowing banks to do Islamic finance Iran Bahrain Qatar Pakistan France Passed rules/regulations to support Islamic finance activities In process of licensing Islamic banks Made fiscal & legal adjustment for IF transaction i.e. taxation guidelines on sukuk & murabaha Malta Plans to position as Islamic finance hub for the Mediterranean Saudi Arabia UAE Kuwait Thailand Hong Kong Aims to become Islamic finance gateway to China Plans to issue sovereign sukuk Hang Seng Islamic China Index Fund in 2007 Sudan Malaysia Indonesia Jordan Plans to tap sukuk market to finance its deficit Singapore Established first Islamic bank Introduced tax neutrality for Islamic finance Aspiring to be centre for Islamic finance Launched Islamic ETF Brunei Aim to become Islamic financial services hub for Asia Muslim-majority countries offering Islamic finance (IF) Non-muslim countries starting to offer IF Courtesy of Bank Negara Malaysia

Apakah Ciri-ciri asas Kewangan Islam yang Membezakannya daripada Kewangan Konvensional?

Kami perlukan wang nak beli rumah, kereta dll. Bagaimana nak membangunkan produk kewangan Islam…? Dharurah! Maslahah Keuntungan? Maqasid Undang2 Kami perlukan wang nak beli rumah, kereta dll.

Sumber Hukum (Quran & Sunnah) Saling Redha-meredhai Harta hanya boleh berpindah dari satu pihak ke satu pihak yang lain melalui kontrak @ aqad yang sempurna dan sahih Teori Asas Kontrak Dalam Islam Sumber Hukum (Quran & Sunnah) Saling Redha-meredhai 6

Garis Panduan Asas kepada Kontrak Patuh Syariah Kewangan Islam Objektif dan matlamat akhir kontrak adalah syar’i Ridho-Meredhoi Bebas daripada penipuan, paksaan, kesilapan, penyelewengan dan sebagainya. Bebas daripada Elemen2 Diharamkan Lain2 Riba Gharar Maisir

Sebab-sebab Pengharaman Dalam Kontrak (اسباب التحريم) (Qimar) Al-Zulm Riba Gharar Kontrak Patuh Syariah Sebab-sebab Pengharaman Dalam Kontrak (اسباب التحريم)

RIBA Ribh Perbezaan diantara Riba & Ribh واحلَّ اللهُ البيعَ وحَرَّمَ الرِّبا قالوُا اِنَّمَا البَيْعُ مِثلُ الرِّبَا “Allah halalkan jualbeli dan haramkan Riba” (2:275) “Mereka berkata sesungguhnya jualbeli sama seperti riba” (2:275) RIBA Ribh Apa Perbezaannya? Tiada `IWAD Beserta dengan `IWAD Qaidah Fiqhiyyah: يُسْتَحِقُّ الرِّبْحَِ إمَّا ِبالمَال وَإِما ِبالعَمل وإِمَا بِالضَمَان (Jamharatul al-Qawaid al-Fiqhiyyah Vol.1 P.332) 9 Usaha (Al-Kasb) Risiko (Al-Ghurm) Tanggungan (Al-Dhaman)

Klasifikasi Umum Kontrak Dalam Islam Kontrak Berkaitan Keuntungan Kontrak Pertukaran (معاوضات) Kontrak Berkaitan Kebajikan (تبرعات) Kontrak Perkongsian (معاوناات) 10

Liabiliti/Tanggungan Struktur Perbankan Aset Liabiliti/Tanggungan PEMBIAYAAN DEPOSIT

Struktur Perbankan Aset Liabiliti/Tanggungan Kontrak Bersifat Jangka Panjang Kontrak Bersifat Jangka Pendek Tidak Cair Kecairan yang Tinggi Tidak Anjal Pengeluaran Mengikut Permintaan Terdedah pada pelbagai Bentuk risiko Bebas Risiko

Produk-Produk Perkhidmatan Perbankan Islam Produk Pembiayaan Runcit Produk Perbendaharan Produk Perniagaan Deposit Pasaran Modal Perdagangan Pelaburan Pasaran Kewangan Perniagaan Pembiayaan Peribadi Pasaran Matawang Pembiayaan Perumahan Derivatif Pembiayaan Kenderaan Produk Penstrukturan Kad Kredit/Debit Perdagangan

Kontrak Berkaitan Upah Deposit Wadi’ah Yad Amanah; Wadiah Yad Dhamanah, Mudarabah; al-Qard Kepelbagaian Kontrak Dalam Perbankan Islam Kontrak Berkaitan Jual-Beli BBA – deferred sale; Murabahah – cost-plus sale; Bai al-Inah, Bai al-Tawarruq Kontrak Berkaitan Sewaan Ijarah Wa Iqtina; Ijarah Thumma Al-Bai’, Ijarah Muntahia Bitamleek Kontrak Berkaitan Perkongsian Mudarabah, Musyarakah Kontrak Berkaitan Upah Kafalah/Dhaman (Guarantee); Wakalah (agency) Penggabungan Kontrak Musyarakah Mutanaqisah (Dimishing Partnership), AITAB etc. Janji/ Wa`ad 14

Produk Deposit

PRODUK DEPOSIT Wadiah/Qard Mudarabah Murabahah Hybrid DEPOSIT/ PELABURAN Mudarabah Murabahah Hybrid

Wadi`ah Yad Dhamanah The custodian is a trustee and guarantor to safeguard the deposited asset. The deposited asset/property need not be separated/segregated The deposited asset/property can be used for trading etc. The custodian has a right to any income derived from the utilisation of the deposited asset Depositor can take back the deposited asset at any time Wadi`ah Yad Dhamanah is like Qard (loan); therefore all principle of loan would be applicable Thus as a loan WYD cannot generate any pre-agreed benefit/income to the depositor, over and above the principal amount of deposit, otherwise tantamount to riba

Akaun Pelaburan Mudarabah CAPITAL Menguruskan Modal Menyalurkan Modal Pendeposit BANK Untung Rugi Dikongsi mengikut kadar nisbah yang dipersetujui Nisbah keuntungan tidak boleh ditetapkan keatas modal yg diberikan Ditanggung sepenuhnya oleh Rabb al-Maal Mudarrib tanggung sekiranya kerugian kerana kecuaian

PRODUK DEPOSIT BERASASKAN MURABAHAH US$ 1 Juta secara tunai/lani Pendeposit US$ 1.1 juta secara tangguh Broker A Ke mana dana ini dilaburkan? US$ 1 juta secara tunai/lani Broker B Bank

Produk Pembiayaan

Adakah ‘loan’ dan ‘financing’ maksud yang sama? Pinjaman Pembiayaan Berkaitan dengan transaksi pinjaman sahaja Berkaitan dengan transaksi jual beli, pelaburan, usahasama, perkongsian dll ‘aqad yang disahkan oleh syara’ Digunapakai dalam bank Konvensional Digunapakai di dalam perbankan Islam Menghasilkan lebihan/Riba daripada pinjaman Menghasilkan keuntungan

Ilustrasi Sebahagian Produk-produk Pembiayaan Islam di Pasaran Ketika ini

Bay’ al-Inah – Pembiayaan Peribadi Bagaimana saya boleh dapatkan RM150,000 untuk belanja kahwin? Bank jual aset RM 150,000 Pelanggan bayar dengan harga tangguh Bank bayar secara tunai RM 100,000 Pelanggan jual aset

BBA HOME FINANCING MODUS OPERANDI Developer/Vendor 5. Bank pay developer the 90% balance Sales & Purchase Agreement (S&P) 1. 10% down payment 1. Beneficial ownership Property Sale Agreement (PSA) 3. BBA price (deferred payment) 3. House 2. House 2. Cash price (90% balance) BANK Property Purchase Agreement (PPA) Customer

Tawarruq Model of Home Financing 4.RM200,000 4.Property 3.Electrical Appliances 3.RM200,000 Customer Property Owner/Developer 2.Electrical Appliances 2.RM350,000 Deferred 1.RM200,000 1.Electrical Appliances worth RM200,000 Electrical Appliances Wholesaler

Musyarakah Mutanaqisah (Modus Operandi) Bank leases its 90% share of property to customer 90% 10% 0% 100% Customer gradually buys share of property from Bank Customer pays rent for usage of Bank’s 90% share of property Customer’s monthly installment payments

Apakah Produk Kewangan Islam Lebih Mahal Daripada Produk Kewangan Konvensional……....?

Produk Konvensional Produk Islam Berasaskan Kontrak Hutang (Loan) Berasaskan Kontrak Jual-Beli

Conventional Home Financing 1. Commitment to sell Sales & Purchase Agreement (S&P) 3. Balance 90% 1. 10% down payment Loan Contract 2. Loan Repayment (Principal + interest) 2. Loan Principal (90% Balance) Customer BANK 2. Deeds of Assignment / Charge

Produk Perumahan Bai` Bithaman Ajil (BBA) Developer/Vendor 5. Bank pay developer the 90% balance Sales & Purchase Agreement (S&P) 1. 10% down payment 1. Beneficial ownership Property Sale Agreement (PSA) 3. BBA price (deferred payment) 3. House 2. House 2. Cash price (90% balance) BANK Property Purchase Agreement (PPA) Customer

BFR = BLR ? ► BFR dan BLR adalah suatu tanda aras (benchmark) penentuan kadar pembiayaan/pinjaman bank-bank.   ► Ia ditentukan berdasarkan kos pemberian pembiayaan/pinjaman (cost of fund) setiap bank ► Penentuan kadar BLR dan BFR adalah hampir sama ► AAOIFI mengesahkan bahawa persamaan tersebut adalah DIBENARKAN AAOIFI: Accounting and Auditing For Islamic Financial Instituitions

Perbankan Islam vs Perbankan Konvensional PEMBIAYAAN PERUMAHAN PINJAMAN PERUMAHAN Fin. Amount : RM100K Tenure : 25 yrs (1981-2005) Single Rate : BFR-0 Ceiling Rate : 9.90 Ta’widh : 1% Total Selling Price Loan Amount : RM100K Tenure : 25 yrs (1981-2005) Single Rate : BLR-0 Ceiling Rate : -no- Penalty : 8% compounded Total Repayment RM240,996.96 RM245,982.72

Perbezaan 'Installment' Perbankan Konvensional Perbankan Islam Perbezaan 'Installment' vs Years Installment Amount

PERGERAKAN BASED LENDING RATE (BFR)

Isu Tunggakan @ Kegagalan Bayar-Balik Pelanggan Gagal Melunaskan bayaran selepas 2 tahun 5 10 15 Pelanggan Bayar 100,000 + (15 x 10,000) = 250,000? atau, Apakah pelanggan perlu bayar 100,000 + (2 x 10,000) = 120,000? Pembiayaan/Jumlah Hutang = 100,000 Kadar Keutungan /Kadar Faedah = 10% setahun Keuntungan Tahunan/ Faedah Tahunan = 10% x 100,000 = 10,000 setahun Jumlah perlu dibayar untuk 15 tahun = 100,000 + (15 x 10,000) = 250,000

Cabaran Memperkasa Kewangan Islam Fokus Pendidikan Fakta semasa : Masih ramai yang tidak menyedari keberuntungan bermuamalah secara Islam (19% Penguasaan Pasaran sejak 26 tahun bertapak) Memperkasa Infrastruktur Perundangan Mahkamah Muamalah Menilai kembali akta-akta yang tidak secocok dengan operasi kewangan Islam. Memastikan Kewangan Islam bersaing dalam padang yang sama rata (level playing field)

ISRA @ INCEIF 2nd Floor, Annexe Block Menara Tun Razak Jalan Raja Laut 50350 Kuala Lumpur MALAYSIA General Line : +603-2781 4000 Fax : +603-2691 1940 Email : info@isra.my Website : www.isra.my