Presentation is loading. Please wait.

Presentation is loading. Please wait.

Opportunities and Challenges to ESCO Model in Vietnam

Similar presentations


Presentation on theme: "Opportunities and Challenges to ESCO Model in Vietnam"— Presentation transcript:

1 Opportunities and Challenges to ESCO Model in Vietnam
Nguyen Dang Anh Thi January 14, 2013

2 Table of Contents ESCO Business Model 3 Status of ESCO in Vietnam 6
Legal Framework 7 Market Opportunity for ESCO Development 8 Major Challenges to ESCO Development 12 Case Study 14 Recommendations for ESCO Development 16 Appendix: Key ESCO Players 17

3 Energy Consumption or utility cost
Energy Service Company (ESCO) Business Model What is an ESCO? ESCO is an organization that offers a broad range of energy-saving solutions, including energy audits, design and implementation of energy conservation measures, operation and management of introduced facilities, and procurement of project funds. The basic concept of ESCO is that the client does not have to incur any upfront capital investment and is only responsible for the payment for the investment made or arranged by the ESCO. Two key remuneration models of ESCO contracts: shared savings and guaranteed savings Energy Consumption or utility cost Guaranteed Client’s financial gain E Client’s financial gain ESCO’s fee Re pa y m en t Interest Capital investme nt Energy Consumption or utility cost Energy Consumption or utility cost Energy audits-measures-FS-design-financing-bidding-installation-comissioning-O&M-M&V 1970: North America (US, Canada); 1980: Western Europe; 1990: Asia (1996: China, 1999: Thailand) China: Energy Management Company (EMC); Europe: Third-Party Financing (TPF). Key points: Chi phí trả cho ESCO nằm trong khoản tiết kiệm; nếu k/h kg ký hợp đồng, k/h phải trả chi phí chuẩn bị dự án; Gọi chung là EPCs: Hợp đồng hiệu suất năng lượng; Mô hình 3: Không bảo lãnh tiết kiệm (China, Mexico, Úc, Thái…) -> giá dịch vụ thấp hơn. Before ESCO project During ESCO project After ESCO project

4 Energy Service Company (ESCO) Business Model
Shared Savings Financial Model ESCO: technical risk + financial risk + client risk ESCO đi vay: lịch sử tín dụng? Client: Nhờ bank bảo lãnh việc hoàn trả hoặc phong tỏa khoản đặt cọc Source: IFC energy service company market analysis (2011)

5 Energy Service Company (ESCO) Business Model
Guaranteed Savings Financial Model Client di vay. Thế chấp? Lịch sử tín dụng? Source: IFC energy service company market analysis (2011)

6 Status of ESCO in Vietnam
Overview The ESCO market in Vietnam is still in its infancy and unlikely to develop without sustained government support. There are about 15 “so-called” ESCOs operating in Vietnam. These are generally small in size and weak in asset base. Data on level of ESCO activities is limited Majority of ESCOs in Vietnam remain incapable in terms of finance and technology, therefore they only offer simple services and haven't fully met market demand Most of ESCOs can not access to financing due to limited financing capacity and weak balance sheet. Phần lớn có nguồn gốc từ các đơn vị cung cấp dịch vụ kỹ thuật, tư vấn, hầu như kg có đơn vị nào có nền tảng, có kinh nghiệm về tài chính Hầu như không có tiềm năng về tài chính để tự mình thực hiện các hoạt động đầu tư và huy động tín dụng từ các ngân hàng Năng lực chuẩn bị dự án: FS, design… thường không đáp ứng các chuẩn mực quốc tế cho các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính quốc tế xem xét tài trợ vốn Chưa đầy đủ tiêu chuẩn để hoạt động như là một ESCO như đúng với ý nghĩa và bản chất của ESCO Thái: ESCO từ 1999, có 35 ESCOs là thành viên Hội ESCO National EE Law National EE programs Grants for ESCO Energy Audit assistance Tax incentives Yes No

7 The Law No. 59/2005/QH11 on Investment; and its guidance documents;
Legal Framework The Law No. 50/2010/QH12 on Energy Efficiency and Conservation took effect in 2011; Decree No. 21/2011/NĐ-CP of the Government provides guidance on the implementation of the Law on Energy Efficiency and Conservation; Decision No. 1427/QĐ-TTg dated 2nd Oct approving the National Target program for Energy Efficiency and Conservation in period ; Decision No. 1393/QĐ-TTg dated 25th Sep approving the National Green Growth Strategy; The Law No. 59/2005/QH11 on Investment; and its guidance documents; The Law No. 60/2005/QH11 on Enterprises; and its guidance documents; The Law No. 14/2008/QH12 on Corporate Income Tax; The Law No. 45/2005/QH11  on Import Tax and Export Tax. Luật TKNL: 2011 (Thái > gần 20 năm) Hầu như không có văn bản pháp lý nào điều chỉnh hoạt động của ESCO -> áp dụng như mọi doanh nghiệp bình thường khác Chưa có khung pháp lý cho esco  CIT 25%, phải xin cơ chế từng dự án, thuế nhập khẩu, miễn thuế… Thái: CIT 20% từ 2013, miễn thuế 8 năm, giảm 50% trong 5 năm tiếp theo (VN: miễn 4 năm, giảm 50% 9 năm tiếp)

8 Market Opportunity for ESCO Development in Vietnam
Huge market potential Power consumption is forecast to increase from 81TWh in 2010 to 451TWh in 2030 while supply is shortage. More than 1,200 key energy-consumption facilities using over 1,000 TOE per year The total investment needed for EE projects during is US$ 847m Fuel shortage after 2015 Vietnam has started to import steam coal and oil products over the last 5 years Although oil is currently its largest source of export revenue, Vietnam is projected to become a net importer by 2015 Thái: 4500 cơ sở; Investment need: Chưa tính đến xi măng (200MW); thép China: 1 tỷ US$ 2007 Mũ: 2 tỷ US$ Thị trường ngoài US chưa bằng 50% của Mỹ. Source: Reexcapitalasia, October 2010

9 Market Opportunity for ESCO Development in Vietnam (Cont.)
Current efforts of the Government and international organizations to create electricity market based on competitiveness Removal of fuel subsidies Power sector reform based on competitive market Interest of stakeholders in energy efficiency market Campaign on EE launched in Nov 2012 under which Vietnamese firms having EE projects will have an opportunity to borrow capital from various financial institutions such as: IFC at $100 million Danish embassy at $30 million Asian Development Bank at $100 million World Bank at $70-$100 million, and Japan International Cooperation Agency at $50 million USAID (VCEP): GCTF: VEPF: MOIT: hỗ trợ 30% chi phí đầu tư dự án TKNL, <5 tỷ VNĐ/dự án Clinton Climate Initiative: HN+ HCM trong 40 thành phố Quỹ ĐTPT địa phương (WB 190 triệu US$)

10 Energy Efficiency in Industrial Sector
Giá điện 2010 Source: Reexcapitalasia, October 2010

11 Energy Efficiency in Commercial Sector
Source: Reexcapitalasia, October 2010

12 Difficulty accessing financing
Major Challenges for ESCO Development in Vietnam Difficulty accessing financing Scarce capital and immature banking sector ESCOs are not aware of how to access financing Unawareness of existing grants, loans, credit facilities offered by a large number of international financial support mechanism. Unclear system for accessing domestic source of capital ESCOs and their clients are unknown or not considered creditworthy Lenders is lack of familiarity with EE financing Lenders is lack of confidence in return of EE projects High administrative and transaction costs related to technical challenges, time-consuming contract negotiation, lack of a legal and institutional framework and complicated government procurement rules Ngân hàng VN? Lãi suất cao, chưa quen TKNL (tiết kiệm vs cash flow), đòi thế chấp -> khó khăn cho các SMEs, Thông tin các nguồn tài chính không rõ ràng (chỉ qua báo chí, kg có đầu mối thông tin) Tín dụng cho ESCO: khó vì kg có tài sản thế chấp, vốn ít, lịch sử quan hệ tín dụng kg có… Phát triển dự án ESCO: phải ứng trước đến khi thu được tiết kiệm (vốn lưu động cao!!!), chưa có chuẩn mực hợp đồng – pp đánh giá khoản tiết kiệm, chia sẻ tiết kiệm, đấu thầu…

13 EE is not yet regarded as top business priority by many companies
Major Challenges for ESCO Development in Vietnam Governmental supports in terms of policies and measures are not sufficient: No tax incentives Lack of an effective overarching and comprehensive EE policy framework Insufficient financial support and assistance Electricity price subsidies negatively effect energy investment EE is not yet regarded as top business priority by many companies Users are not fully aware of EE and not confident that equipments deployed can achieve projected savings Challenges of the EPC business model: Low profit margin due to electricity price subsidy The uncertainties associated with remuneration based on guaranteeing savings Risks associated with clients who do not fulfill their end of the contract The costs associated with preparing complicated bids that may not be successful Chưa có khung pháp lý esco: thuế, hỗ trợ… Luật TKNL từ Không biết xếp esco vào loại gì? Các dự án TKNL sử dụng NLTT phải xin – cho (turbin gió, tấm pin mặt trời…) về thuế nhập khẩu Giá điện không minh bạch, thấp trong các ngành công nghiệp (thép, xi măng…), vẫn còn bù chéo giữa các đối tượng dân dụng, công nghiệp, thương mại… TKNL kg phải là mối quan tâm của DN  đẩy chi phí cho khách hàng Nội lực doanh nghiệp yếu kém  rủi ro thị trường, rủi ro phá sản… Rủi ro tỷ giá Rủi ro kỹ thuật Chưa có chuẩn mực hợp đồng (giống như PPA); Chế tài xử phạt vi phạm hợp đồng không rõ.

14 EERF 13 banks EE/RE Developers
Case Study 1: Thailand’s Energy Efficiency Revolving Fund (EERF) EERF Founded in 2003 Total budgeted size: US$235mil 13 banks EE/RE Developers max amount ~ US$1.6m/project Loan term: max. 7 years Repayment + Interest (max. 4%/year) Credit lines of US$ mil/bank Repayment within 10 years Interest (0.5%/year) Projects financed: 294 Total investment: UD$519 mil Financial saving: US$177 mil/year Energy savings: 320 ktoe/year CO2 reduction: 1 mil ton annually Resulted Là một trong những mô hình thành công nhất của APEC mà UNDP và UNEP đều nghiên cứu trong việc hỗ trợ TKNL và ESCO Lãi suất thương mại 9% Phần lớn là các doanh nghiệp lớn,tài chính mạnh tham gia SMEs hầu như đứng ngoài Ở VN: IFC có EE-CP với các ngân hàng (Vietinbank…) nhưng cho vay lãi suất thương mại Chính phủ kết thúc năm 2011, các ngân hàng tiếp tục Năm 2006 có 3 ngân hàng thành lập bộ phận TKNL để thẩm định Source: Center for Clean Air Policy, 2012

15 Non-profit foundation
Case Study 2: Thailand’s ESCO Fund ESCO Fund (US$32.6 mil) Non-profit foundation EE/RE Developers Projects financed: 39 Total investment: UD$166 mil Financial saving: US$30 mil/year Energy savings: ktoe/year Resulted Phase 1: Phase 2: Equity investment: (10-50% of project, max US$1.6 mil, 5-7 years investment) ESCO venture capital: (max US$1.6 mil, 5-7 years investment) Equity leasing: (up to 100% of project cost, max US$0.3 mil, payback <5years, interest rate 4%) Technical Assistance: (up to US$3250/project) Credit guarantee facility: (up to US$0.3 mil/project, < 5 years, 1.75% guarantor fee) Carbon credit trading Equity: ESCO fund đầu tư 100% equity và huy động vốn vay – có thể bán lại cho các ESCO Venture: Esco fund cùng đầu tư với các ESCO – có thể bán lại cho các ESCO hoặc chủ nhà máy. VN: Dragon Capital có thể đầu tư với các ESCO nhưng kg tìm ra dự án! TA: cực kỳ quan trọng cho vốn lưu động các ESCO vì họ không được trả cho đến khi có tiền thu được từ tiết kiệm. Nếu DN kg ký hợp đồng ESCO thì phải trả lại cho quỹ. VN: IFC cũng hỗ trợ kỹ thuật. Bảo lãnh tín dụng: thu phí tối đa 1.75%/năm. VN: GCTF cung cấp bảo lãnh 50% cho các khoản vay (thương mại). Key success factors: Ngân sách trích từ thuế xăng dầu ( VND/lít) trong khuôn khổ Energy Conservation Fund (encon fund) được cấp khoảng 230 triệu US$/năm. VN: Luật thuế BVMT 57/2010/QH12, nghị định hướng dẫn thu xăng vnd/lit, dau 500 vnd/lit nhưng không nói rõ thuế thu để làm gì: tự hiểu đưa vào ngân sách 10,000-15,000 tỷ VNĐ hay 500 – 700 triệu US$. Trong khi đó bù giá điện gió 800 tỷ VNĐ/năm (200MW), chỉ là 5% thuế BVMT xăng dầu nhưng BCT nói là kg có tiền hỗ trợ. Là một trong những giải pháp để đạt được mục tiêu trong chương trình bảo tồn NL quốc gia Cơ chế quản lý phù hợp, minh bạch, linh hoạt (2008 có ESCO Fund cho SME) Source: Center for Clean Air Policy, 2012

16 Recommendations for ESCO Development
Having a focal agency to coordinate all EE programs funded by local and international organizations. Developing financial support mechanisms: Dedicated debt agencies, development funds or grants, loan guarantees… Thailand’s EE Revolving Fund and ESCO Fund could be suitable models to learn. Building legal framework for ESCO business Capacity building: ESCOs, bankers, end-users, governmental agencies. Không có nhạc trưởng điều phối các nhạc công hay HLV có chiến thuật rõ ràng cho các cầu thủ Cơ chế tài chính hỗ trợ: Các DN cần cơ chế đặc thù về tài chính TKNL, đặc biệt liên quan đến vốn vay (thế chấp, bảo lãnh, lãi suất…) và các vấn đề hỗ trợ chi phí

17 KEY ESCO PLAYERS APPENDIX

18 Key ESCO Players Company name Description ECC-Ha Noi
Established in 2007 Supported by national budget Mainly operating in Hanoi and surrounding areas The primary function: research and consultancy assistance to organizational energy users ECC-Ho Chi Minh Established in 2002 as a member of the Department of Science and Technology Mainly operating in Ho Chi Minh City and surrounding areas The primary function: energy auditing, technology transfer, energy conservation training, energy conservation communication, and financial consultancy ENERTEAM Established in 1995, Enerteam is a non-governmental organization and the first science & technology organization specializing in energy efficiency in Vietnam Main services: energy auditing, technical & financial analysis and performance guaranty for energy saving Completed projects: Masan, Big C

19 Key ESCO Players Company name Description Schneider Electric Vietnam
Moving from product sale to solution sale since 2008 Strong in providing Building Energy Management Systems and solutions Provided energy management system for Intel Manufactures, Bitexco Tower, Hilton Hotel, Agribank Data Center, Vietinbank HaNoi, BaoViet Bank Hanoi SYSTECH ESCO Founded in 2006 Main services: providing equipment and energy saving solutions Involved in several EE projects sponsored by foreign organizations (Meet Bis, Danida, UNDP, GEF, Jica, USEP, WB, SIDA,..) HATECH ESCO Founded in 2008, Hatech is a company under the support UNDP and the Vietnam National Energy Efficiency Program (VNEEP) Main services: providing comprehensive packages of energy saving solutions with financial support to enterprises. Involved projects: Colusa Miliket Foodstuff JSC, Truong Giang Seafood processing Corp, Thien Tri Paper Manufacture, Thanh Vinh Corp, Thuan An 3,…

20 Key ESCO Players Company name Description RCEE-NIRAS
Founded in 2006, RCEE-NIRAS is a Danish-Vietnamese consulting company, mainly operating in the North Vietnam Main Services: providing consultancy services in Energy, Climate and Environment field Participating in several foreign Energy and Environment projects together with the Ministry of Industry and Trade VESCO Founded in 2008 as a “backyard” of RCEE-NIRAS Main Services: specializing in energy audit Involved in over 10 projects VETS Mainly operating in the North Vietnam Main Services: Consultancy and implementation of EE systems Target sectors: garment, cement Hoa Thuan Corp Founded in 2009; mainly operating in the South Vietnam Main Services: providing EE solutions for compressor machine manufacturers Target sectors: plastic industry

21 Further info: ndanhthi@yahoo.com
Key ESCO Players Company name Description Solar BK Founded in 2006; mainly operating in the South Vietnam Main Services: providing packages of EE solutions focusing in solar and wind energy Completed projects: Majestic Hotel, Morin Hotel, Norfolk Hotel, Sai Gon Hotel, Wooshu complex, Son Long Thuan Resort, Vinamilk, Tan Cang Restaurant,… Viet ESCO Established in February 2012 by ECC HCMC and Veglia-the first ESCO in Japan Main services: providing packaged EE solutions and financial arrangement Succeeded with financial assistance from the International Finance Corporation (IFC). Ongoing projects : Legend Saigon Kasati ESCO Established in August 2012 by Vietnam Posts and Telecommunication Group and other individuals Strategic partner: Enerteam Completed projects: No information Further info:


Download ppt "Opportunities and Challenges to ESCO Model in Vietnam"

Similar presentations


Ads by Google