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Corporate Banking and Investment 8ème Conférence et Exposition sur le Négoce et le Financement du Pétrole et du Gaz en Afrique 8th Africa Oil and Gas,

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1 Corporate Banking and Investment 8ème Conférence et Exposition sur le Négoce et le Financement du Pétrole et du Gaz en Afrique 8th Africa Oil and Gas, Trade and Finance Conference and exhibition BNP PARIBAS PRESENTATION Avril / April 26th - 30th, 2004 Marrakech NOT AN OFFICIAL UNCTAD RECORD

2 Corporate Banking and Investment Avril / April 30th, 2004 DEREGULATION AND FINANCING OF AFRICAN OIL IMPORTS Jean Talbot Regional Head, Africa Commodity Structured Finance BNP Paribas LIBERALISATION ET FINANCEMENT DES IMPORTATIONS PETROLIERES EN AFRIQUE

3 Corporate Banking and Investment 3 Sommaire / Outline 1. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS 3. IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENT IMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING 2. EVOLUTIONS RECENTES : TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND A VARIETY OF MODELS

4 Corporate Banking and Investment 4 Le Schéma "Afrique de lOuest" 3 critères: Un importateur quasiment incontournable Marché de la distribution partiellement ouvert à la concurrence Structure des prix régulée "West African" Model 3 criteria: An almost inevitable importer Distribution market partially open to competition Regulated prices TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS

5 Corporate Banking and Investment 5 Le Schéma "Afrique de l Est " 4 critères: Disparition progressive des importateurs monopolistiques Importations directes par les distributeurs Liberté des prix Développement de "grossistes" spécialisés "East African" Model 4 criteria: Progressive disappearance of monopolistic imports Direct imports by the marketers Free pricing Development of specialised "wholesalers" TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS

6 Corporate Banking and Investment 6 Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de lOuest / West African Model TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Avantages / Advantages Absorption des chocs de prix externes éventuels au niveau de limportateur / raffineur / état pouvant favoriser la paix sociale en cas de hausse Absorption of any shocks from external prices at importer / refiner / state levels Maintien dune activité industrielle de raffinage dans le pays Preservation of industrial refining activity in the country Qualité / sécurité / pérennité des approvisionnements Quality / security of supply Optimisation des coûts dimportation grâce à la taille importante des lots importés Optimisation of import costs due to huge wholesale imports Meilleure Traçabilité fiscale Better tax Monitoring" Surface économique importante de limportateur Importers imposing economic position

7 Corporate Banking and Investment 7 Inconvénients / Disadvantages Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de lOuest / West African Model TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Surcoût théorique payé par le consommateur, équivalant à une forme de subvention Theoretical additional cost paid by the consumer, amounting to a subsidy Dépendance à court terme des distributeurs vis-à-vis dun fournisseur unique Short-term dependence of distributors on one particular supplier Moindre incitation des pouvoirs publics à indexer intégralement les prix des carburants sur les cours mondiaux Less incentive for authorities to fully index prices of fuels to world prices Risque dexportations frauduleuses quand les pays limitrophes ont des prix plus élevés Risk of Black market exports when bordering countries have higher prices

8 Corporate Banking and Investment 8 Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de lEst / East African Model TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Avantages / Advantages Prix à limportation généralement plus compétitifs et structure de prix reflétant davantage les conditions de marché Prices of importation generally more competitive and pricing structure reflecting more the conditions of the market Plus grande maturité des consommateurs face aux variations des prix des carburants Greater consumer maturity when faced with fluctuating fuel prices Diversification des canaux dapprovisionnement Diversification of the supply chain Émergence de distributeurs locaux facilitée Facilitated emergence of local distributors Concurrence souvent accrue grâce à un plus grand nombre dacteurs Competition increased thanks to a greater number of players Désengagement budgétaire de lEtat qui ne subit plus les problèmes de tarification (doù une dépolitisation des ajustements tarifaires) Budgetary disengagement of the State which has none (or less) problems of fixing price

9 Corporate Banking and Investment 9 Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de lEst / East African Model TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Inconvénients / Disadvantages Plus grande vulnérabilité des consommateurs aux fluctuations de cours mondiaux dans un contexte de très faible pouvoir dachat Higher consumer vulnerability to fluctuating world prices Sécurité des approvisionnements moins bien maîtrisée/coordonnée et coûts dimportation plus élevés en cas déclatement des lots importés. Lesser controlled / co-ordinated security of supplies and higher import costs due to imports of smaller cargoes Risque démergence dopérateurs moins viables Risk of less viable operators Moindre traçabilité fiscale Less tax Monitoring"

10 Corporate Banking and Investment 10 EVOLUTIONS RECENTES / RECENT DEVELOPMENTS EVOLUTIONS RECENTES : CONFIRMATION DUNE TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND A VARIETY OF MODELS NIGERIA MADAGASCAR TANZANIE / TANZANIA KENYA MAURITANIE / MAURITANIA

11 Corporate Banking and Investment 11 IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENT IMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING Moindre importance des Majors/Compagnies nationales dans les importations Lesser importance of Majors/NOCs in importation Composante risque « corporate » accrue From a quasi sovereign risk to a corporate risk Multiplication des acteurs Increasing number of players IMPACT POUR LES BANQUES IMPACT FOR THE BANKS NECESSITE POUR LES BANQUES REQUIREMENTS FOR THE BANKS Due diligence plus accrue Greater Due Diligence Accroissement de limplication/présence locale Increase of local involvement Partenariats entre banques locales et internationales Increase in partnerships between international and local banks

12 Corporate Banking and Investment 12 Questions Liste de contact / Contact list Guillaume Leenhardt, Head+331-4298-6586 guillaume.leenhardt@bnpparibas.com Jean Talbot, Head of Structured Finance Africa+331-4298-0093 jean.talbot@bnpparibas.com Sylvain Boniface, Business Development+331-4298-1180 sylvain.boniface@bnpparibas.com Maha Chahine, Charge De Relations Commerce International+331-4316-9225 maha.chahine@bnpparibas.com MERCI, THANK YOU

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